2017年光伏行業(yè)是不平凡的一年

在2016年630之后，整個(gè)光伏行業(yè)陷入了“冰”一樣的市場(chǎng)，無(wú)論行業(yè)內(nèi)或者行業(yè)外的人，都對(duì)2017年的光伏行業(yè)充滿了悲觀的論調(diào)。

但出乎意料的，2017年的光伏行業(yè)卻似“火”一樣，給行業(yè)內(nèi)的人還有投資光伏行業(yè)的人，都帶來(lái)了很好的結(jié)果。

值此歲末，我給大家?guī)?lái)，2017年影響光伏行業(yè)的大事件，去盤(pán)點(diǎn)2017年的光伏行業(yè)：

2017年，全球光伏新增裝機(jī)量將首次超過(guò)100Gw，同比增加35%左右。

這也意味著繼2016年之后，光伏再次問(wèn)鼎全世界清潔能源新增裝機(jī)量最多的能源。

我們看到，今年全世界光伏裝機(jī)量超過(guò)100Gw的背后，中國(guó)也仍然是全世界最大的光伏市場(chǎng)，而2017年中國(guó)的光伏裝機(jī)量也將首次突破50Gw。

2017年，中國(guó)分布式可以說(shuō)是中國(guó)整個(gè)光伏市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)。

2017年前三季度，中國(guó)分布式新增裝機(jī)量就達(dá)到15Gw，2017年全年將會(huì)超過(guò)20Gw，同比增加約400%。

分布式爆發(fā)的背后主要有兩方面原因，一方面是分布式（如自發(fā)自用，余電上網(wǎng)）并不受補(bǔ)貼下降的影響，收益較高，另一方面，分布式也不受地面電站指標(biāo)的管理，可以任意發(fā)展。

與中國(guó)資本市場(chǎng)相比，我們看到在美國(guó)上市的中國(guó)光伏公司卻受到了很冷的待遇，這也使得這些公司紛紛私有化，從美股退市。

從17年3月的天合能源的正式退市，我們看到2017年變成了中國(guó)光伏公司在美股的“退市潮”。

2017年11月，晶澳太陽(yáng)能從美股也正式私有化。

而2017年12月，阿特斯也宣布將私有化：

中國(guó)公司在美國(guó)“退市潮”的背后，影射的是美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)光伏公司的冷落與偏見(jiàn)，而更讓人感到憤慨的是，其實(shí)在美股上市的這些光伏公司，可以說(shuō)是整個(gè)光伏業(yè)的老兵，同時(shí)很多公司至今也是光伏行業(yè)的佼佼者。這樣的偏見(jiàn)讓中國(guó)光伏公司在美股的估值基本是在凈資產(chǎn)附近（晶澳甚至是0.4倍PB），與中國(guó)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的反差。

自2014年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)，單晶的市場(chǎng)份額便不斷提高，從組件端統(tǒng)計(jì)，單晶組件份額已由2014年的5%，提升至2015年的15%，再到2016年的27%左右，而在2017年，單晶的市場(chǎng)份額將會(huì)達(dá)到35%左右。

在這一波單晶浪潮下，我們看到2017年迎來(lái)了單晶企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)期。以單晶硅片的龍頭，隆基和中環(huán)為：

• 隆基：2016年硅片產(chǎn)能為7.5Gw, 2017年將達(dá)到15Gw, 同比增加100%，而在2018年有望達(dá)到25Gw。
• 中環(huán)股份：2016年單晶硅片4.5Gw，2017年將達(dá)到12Gw, 同比增加160%，而在2018年有望達(dá)到23Gw。

這樣的擴(kuò)產(chǎn)期，無(wú)論是多晶硅料還是單晶硅片，在光伏的歷史上也從未有過(guò)，而這一些系列的投入，僅僅上市公司，就將投入超過(guò)600億人民幣：

目前，美國(guó)是全球第二大光伏市場(chǎng)，其2017年光伏新增裝機(jī)量有望突破13Gw，而印度是目前新興市場(chǎng)里增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，2017年新增光伏裝機(jī)量有望將會(huì)突破10Gw，而這兩大市場(chǎng)，都在2017年，開(kāi)啟了對(duì)非本國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的新一輪的調(diào)查。

2017年4月，美國(guó)光伏電池廠商Suniva（其實(shí)這是一家中國(guó)人自己控股的公司，）破產(chǎn)后，向美國(guó)政府提起201調(diào)查，而美國(guó)政府在2017年9月22日作出損害認(rèn)定，認(rèn)定非美國(guó)產(chǎn)的光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)本土光伏制造業(yè)有損害。

2017年7月，印度工商部發(fā)布公告，對(duì)來(lái)自中國(guó)大陸，臺(tái)灣，馬來(lái)西亞的光伏電池以及組件發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查。

美國(guó)的201與印度的雙反，都將影響到中國(guó)的光伏企業(yè)，但我也想強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，美國(guó)201與印度的雙反所能造成對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的影響，肯定會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于2011年的歐美雙反。

這是源于兩方面的原因，一方面是中國(guó)企業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)比2011年強(qiáng)大了太多，目前整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，從最上游的硅料到下游的組件，中國(guó)光伏已經(jīng)都已經(jīng)占到了80%的市場(chǎng)份額，另一方面就是市場(chǎng)，2011年的時(shí)候，歐美市場(chǎng)就占了全球市場(chǎng)的80%，而現(xiàn)在，中國(guó)是全球最大的光伏市場(chǎng)，占了約50%的市場(chǎng)份額，而美國(guó)和印度的市場(chǎng)份額一共約20%。

來(lái)源：三錢(qián)二兩