這不再是一次預警，而是真正的警報。

在“531光伏新政”頒布之前，黑鷹光伏曾在之前的文章中分析發(fā)現(xiàn)：2018年一季度A股43家光伏上市公司中，只有3家被投資機構(gòu)增持，剩余40家企業(yè)數(shù)以億計股票被投資機構(gòu)拋售。

“531光伏新政”無疑是個坎，這不僅體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)層面，更反映在資本市場層面。

黑鷹光伏最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：二季度，26家光伏上市企業(yè)中，只有8家公司股票被投資機構(gòu)增持;剩余的18家光伏公司被投資機構(gòu)瘋狂減持約7.89億股;平均減持幅度達到43.27%。

? ? ? ?政策帶來的產(chǎn)業(yè)及資本的波動，各大巨頭顯然首當其沖。本文并不構(gòu)成任何投資建議，從行業(yè)眾所周知的品牌認知，被機構(gòu)減持的幅度，顯然也并不代表一家企業(yè)真正的投資價值。

首先，我們來看二季度投資機構(gòu)持有A股26家光伏上市公司(港股、美股上市公司未披露相關數(shù)據(jù))股票：累計為9.42億股，持有股份總市值約為108.51億元。其中，被投資機構(gòu)重倉的前三家光伏公司分別為隆基股份、正泰電器和晶盛機電。前八名持有股份市值都在億元以上，從中我們多少可以看出投資機構(gòu)對不同企業(yè)的重視情況。

? ? ? ?此外，黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度上述26家光伏上市公司中，只有8家公司股票被投資機構(gòu)增持，它們是愛康科技、東旭藍天、京運通、特銳德、海潤光伏、隆基股份、拓日新能、芯能科技。

剩余的18家光伏公司被投資機構(gòu)瘋狂減持約7.89億股，26家企業(yè)合計被減持7.19億股，減持幅度達43.27%，降幅前三名分別為科士達、中利集團、珈偉股份，降幅都在99%以上。更為嚴峻的是，二季度被減持股票幅度在60%以上的光伏企業(yè)多達14家，其中不乏中環(huán)股份、通威股份、中利集團、協(xié)鑫集成、陽光電源等行業(yè)巨頭。

? ? ? ?實際上，即便是被增持的隆基股份等企業(yè)也并不樂觀。比如，據(jù)中金公司統(tǒng)計，二季度末持有隆基股份股份的基金數(shù)量為65個，較一季度下降了47.58%。

(本圖表數(shù)據(jù)來源于：中金公司研究部)

中金公司分析稱：受二季度光伏裝機限額收緊、補貼退坡加速超預期等政策因素的影響，基金對光伏相關板塊配臵意愿顯著回落，從二季度增持股票來看，部分基金倉位向新能源車相關標的轉(zhuǎn)移，規(guī)避新能源市場的不確定性及潛在風險。

再次強調(diào)，通過本文，黑鷹意在提醒：一個產(chǎn)業(yè)的成熟也包括資本市場的成熟，也包括投資者及投資機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)及公司的充分了解。處于“青春期”的光伏產(chǎn)業(yè)，顯然還需要加強與資本市場的溝通水平，讓金融及投資機構(gòu)真正了解并認可光伏行業(yè)、認可公司的核心價值，只有這樣企業(yè)在各種可能的環(huán)境都能搶占先機，進可攻退可守。