2018年下半年以來，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)陷入了低迷。補(bǔ)貼的加速退坡讓所有的光伏企業(yè)都開始“勒緊褲腰帶”過日子?？v觀近段時(shí)間光伏企業(yè)的動(dòng)態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，光伏企業(yè)正通過融資、發(fā)債、售賣電站等手段籌集資金，以渡過行業(yè)“寒冬”。有數(shù)據(jù)顯示，雖然部分光伏上市公司在2018年中報(bào)上依然表現(xiàn)優(yōu)異，但是負(fù)債率的居高不下成為了行業(yè)隱憂。有近三分之二的企業(yè)負(fù)債率在50%以上，部分光伏巨頭企業(yè)的負(fù)債率徘徊在80%左右。再加上數(shù)量明顯增多的虧損企業(yè)，光伏企業(yè)的財(cái)政狀況在2018年受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。
???業(yè)績(jī)大幅下滑
資料顯示，億晶光電主營(yíng)業(yè)務(wù)包括晶棒/硅錠生長(zhǎng)、硅片加工、電池制造、組件封裝、光伏發(fā)電。其中制造業(yè)務(wù)主要是為公司自身的太陽(yáng)能電池組件生產(chǎn)配套，組件產(chǎn)品是億晶光電的核心產(chǎn)品。億晶光電的產(chǎn)品主要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總銷售額的 90%。
近日，億晶光電發(fā)布的中報(bào)顯示，2018年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.58億元，比上年同期下降34.87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1713.92萬元，比上年同期下降42%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)140.49萬元，比上年同期下降93.36%。
通過財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，億晶光電顯然將業(yè)績(jī)大幅下滑歸因?yàn)椤?31”新政的突然發(fā)布。資料顯示，由于前幾年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)連續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)，使得多數(shù)企業(yè)開始了產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。2018年上半年，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量、硅片產(chǎn)量、電池片產(chǎn)量、組件產(chǎn)量都有超過20%的增長(zhǎng)。但是在產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求卻出現(xiàn)了嚴(yán)重萎縮。如此一來，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)“斷崖式”下跌。
億晶光電認(rèn)為，公司在這樣艱難的市場(chǎng)環(huán)境下仍然沒有虧損，而是保持了盈利，這已屬難得。但是值得一提的是，“531”新政發(fā)布之時(shí)，今年上半年已經(jīng)只剩下了一個(gè)月。按理來說，業(yè)績(jī)受到政策影響的時(shí)間只有一個(gè)月，但是億晶光電無論在營(yíng)收、凈利潤(rùn)等各方面卻都出現(xiàn)了大幅的下滑。這不禁讓人疑惑，前五個(gè)月億晶光電在干嘛?
陷入投資者索賠危機(jī)
盡管公布了股東的增持計(jì)劃，但是億晶光電的股價(jià)并未有明顯的拉升。而除了業(yè)績(jī)大幅下滑，億晶光電還面臨著一場(chǎng)投資者索賠危機(jī)。
億晶光電在公告中表示，截至2018年8月15日，公司已累計(jì)共收到43名投資者以證券虛假陳述責(zé)任糾紛為由對(duì)公司提起的民事訴訟案件材料，訴訟金額共計(jì)人民幣511萬元。
據(jù)了解，億晶光電之所以遭到投資者索賠，主要系因?yàn)樵摴局按嬖诘奶摷訇愂鰡栴}。而根據(jù)上交所對(duì)億晶光電下發(fā)的紀(jì)律處分決定書，億晶光電在信息披露方面存在以下違規(guī)事項(xiàng)：
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方隱瞞控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，公司有關(guān)信息披露存在虛假記載
2017年1月10日，億晶光電控股股東、實(shí)際控制人荀建華與勤誠(chéng)達(dá)投資簽署一攬子控制權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議(以下簡(jiǎn)稱協(xié)議)，該協(xié)議實(shí)施后，公司控制權(quán)將發(fā)生變更。但是億晶光電對(duì)于協(xié)議中包括的第二期股份轉(zhuǎn)讓、股權(quán)質(zhì)押考慮、董監(jiān)高調(diào)整變更等其他涉及控制權(quán)轉(zhuǎn)移的重大事項(xiàng)，均未對(duì)外披露。在上交所連續(xù)多次問詢中，億晶光電及股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方仍對(duì)相關(guān)事項(xiàng)予以隱瞞。直至上交所約見監(jiān)管談話加以持續(xù)督促后，億晶光電及股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方才于2017年5月26日完整披露了前述控制權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議相關(guān)事項(xiàng)。
2. 轉(zhuǎn)讓雙方有關(guān)增減持股份事項(xiàng)披露不準(zhǔn)確，受讓方詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書披露不及時(shí)
在荀建華及勤誠(chéng)達(dá)投資的增減持股份計(jì)劃中，億晶光電前后信息披露不一致，與投資者預(yù)期明顯不符，可能對(duì)投資者判斷造成誤導(dǎo)。此外，勤誠(chéng)達(dá)投資通過控制權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議在億晶光電中擁有權(quán)益的股份擬達(dá)到上市公司已發(fā)行股份的 20%時(shí)，未及時(shí)編制并披露《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》，經(jīng)監(jiān)管督促，直至 2017 年 6 月 13 日才予以披露，相關(guān)信息披露不及時(shí)。
3. 公司未及時(shí)披露重大仲裁事項(xiàng)
2017年1月25日，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)受理了杭錦后旗國(guó)電光伏發(fā)電有限公司等公司向億晶光電子公司江蘇億晶能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱億晶能源)提出的反請(qǐng)求仲裁。2017年2月，反請(qǐng)求仲裁受理通知書已送達(dá)至億晶能源。前述仲裁涉及金額約2.988億元，占億晶光電最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.86%，達(dá)到應(yīng)當(dāng)披露的標(biāo)準(zhǔn)。但億晶光電未就上述仲裁事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，直至2017年4月15日才予以披露。億晶光電有關(guān)仲裁事項(xiàng)的信息披露存在明顯滯后。
由以上信息可見，億晶光電在實(shí)際控制人荀建華與勤誠(chéng)達(dá)投資關(guān)于股份增減持、控制權(quán)變更等關(guān)鍵信息上極力隱瞞，甚至在上交所多次詢問之下仍然執(zhí)迷不悟，直到上交所約談并持續(xù)監(jiān)督才將隱瞞內(nèi)情公布，但是已經(jīng)對(duì)投資者造成了誤導(dǎo)。另外，對(duì)于一起涉及2.988億元的仲裁事項(xiàng)，億晶光電三個(gè)月之后才予以披露，事情的發(fā)生時(shí)間與披露時(shí)間存在明顯的滯后。
據(jù)了解，針對(duì)上述信息披露違規(guī)的行為，2018年4月26日，上交所對(duì)億晶光電和控股股東、實(shí)際控制人兼時(shí)任董事長(zhǎng)荀建華、時(shí)任董事會(huì)秘書劉黨旗予以公開譴責(zé)。2018年4月27日，相關(guān)當(dāng)事人收到《行政處罰決定書》，寧波證監(jiān)局決定：1、對(duì)億晶光電責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;2、對(duì)荀建華給予警告，并處以30萬元罰款;3、對(duì)劉黨旗給予警告，并處以20萬元罰款;4、對(duì)孫琛華給予警告，并處以10萬元罰款。然而，信息披露違規(guī)的事情并沒有因?yàn)楣_譴責(zé)及罰款而結(jié)束。由于億晶光電信息披露違規(guī)，大批投資者在不知情的情況下受到了誤導(dǎo)，從而受到了經(jīng)濟(jì)損失。按照相關(guān)規(guī)定，上市公司因虛假陳述受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，權(quán)益受損的投資者可以起訴索賠。
據(jù)了解，符合相關(guān)條件的投資者都可以對(duì)億晶光電起訴。所以目前43名起訴億晶光電的投資者也許只是開始，后續(xù)將會(huì)有更多權(quán)益受損的投資者加入到這一群體。這不是光伏界因?yàn)樘摷訇愂鲈馐芩髻r危機(jī)的第一例。前些年，海潤(rùn)光伏及超日太陽(yáng)能也深受投資者索賠困擾。其中海潤(rùn)光伏因?yàn)?015年初的一項(xiàng)誤導(dǎo)性陳述而遭到股民的集體索賠，截止2017年6月30日，海潤(rùn)光伏收到893起證券虛假陳述股民索賠案件，訴訟金額達(dá)1.7億元。時(shí)間來到2018年9月，距離虛假陳述事件已經(jīng)過去兩年多，依然有零星的投資者在起訴海潤(rùn)光伏。
小結(jié)
面臨行業(yè)“寒冬”，億晶光電業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，這與該企業(yè)的業(yè)務(wù)重心在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有很大關(guān)系。而由于政策的發(fā)布時(shí)間已經(jīng)接近于年中，公司的業(yè)績(jī)大幅下滑應(yīng)該不僅僅只是“受政策影響”那么簡(jiǎn)單。另外，億晶光電信息披露方面的違規(guī)舉動(dòng)，讓他們面臨股民集體索賠的困境。以目前光伏企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況來看，股民索賠將會(huì)對(duì)億晶光電造成極大困擾。如何布局海外市場(chǎng)，走出困境，這是億晶光電在接下來的時(shí)間需要解決的問題。
