編者按
證監(jiān)會主席這個職位，一直被市場稱為“坐在火山口上”的職位，因為中國1億股民的眼睛都盯著這里，這里也因此成為閃光燈最聚焦的地方。從2016年2月20日上任至今， 劉士余已經(jīng)在“火山口”上坐了1071個日夜，近三年的時間，劉士余提出的“依法全面從嚴”六字理念已貫穿了資本市場的方方面面，為資本市場健康平穩(wěn)發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。
如今，中國證監(jiān)會迎來第九任主席——易會滿。2019年1月26日下午，易會滿與劉士余完成了握手交接，成為中國資本市場的新掌舵人。這位新任主席將帶給資本市場怎樣的新氣象?我們翹首以待!
1月26日下午，證券日報記者守在證監(jiān)會樓下，證監(jiān)會內(nèi)部正在召開系統(tǒng)工作會，下午2點左右，陸續(xù)有四輛中巴車也抵達證監(jiān)會樓下。之前有消息稱易會滿將擔任證監(jiān)會主席。
緊接著，新華社正式發(fā)出電報：中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監(jiān)會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監(jiān)會黨委書記職務。國務院決定，任命易會滿同志為中國證監(jiān)會主席，免去劉士余同志的中國證監(jiān)會主席職務。劉士余同志另有任用。
1月26日下午4點30分，劉士余離開了供銷集團。據(jù)悉，卸任證監(jiān)會主席后，劉士余將履新中華全國供銷合作總社黨組副書記、理事會主任。
易會滿接棒證監(jiān)會第九任主席 業(yè)界評價“學習力超強”
1月26日，中國證監(jiān)會迎來第九任主席——易會滿。對于一個既有在基層銀行從業(yè)履歷，又有長期擔任銀行中高層的經(jīng)歷，對中國金融系統(tǒng)的現(xiàn)狀和運營有自下而上的深入了解和認識的業(yè)務型金融精英，易會滿履職證監(jiān)會也給資本市場帶來了新氣象。
易會滿1964年12月生，浙江蒼南人
1打破“慣例”的董事長易會滿生于1964年，于1985年加入中國工商銀行，先后在支行、分行和總行等多個層級的崗位上工作。2013年5月，易會滿任工商銀行行長;2016年5月，易會滿任中國工商銀行黨委書記、董事長。
從普通員工到董事長，易會滿從基層干起，深耕工商銀行30載有余，可以說是“血統(tǒng)純正”的工行人。
有人評價稱：國有大行中，由行長直接接替董事長職位的例子幾乎沒有，國有大行董事長的人選一般由央行或者其它副部級單位一把手來接任，易會滿的能力可見一斑。
亦有業(yè)內(nèi)人士這樣評價易會滿：業(yè)務能力強，市場經(jīng)驗極其豐富，學習能力很強。
值得關(guān)注的是，易會滿任工商銀行董事長以來，帶領(lǐng)工行穩(wěn)扎穩(wěn)打，經(jīng)營情況也逐漸觸底回升，工商銀行目前的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破了20萬億元。同時，從2007年到現(xiàn)在，工商銀行現(xiàn)金分紅已經(jīng)累計到了8158億元，也一直是A股年度分紅最高的上市股份有限公司。
2對市場問題有獨到見解近一年來，易會滿發(fā)表了不少鮮明的市場觀點和言論。
比如，對于金融亂象，2018年8月23日，易會滿在中國銀行業(yè)發(fā)展論壇上稱，我國目前的支付創(chuàng)新走在世界前列。在這個浪潮中，商業(yè)銀行不會缺席。但支付亂象也為金融亂象提供了溫床，這就需要合力推動支付產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，也需要正本清源。要治理好支付亂象，須合理界定金融機構(gòu)的發(fā)展定位;要消除監(jiān)管套利，加大支付亂象治理，提高準入門檻;堅守賬戶管理條例，嚴格實施個人銀行賬戶分類管理不同的賬戶功能;嚴禁任何形式的資金池，加強支付機構(gòu)資金流信息流的監(jiān)管。
對于小微企業(yè)融資難融資貴問題，2018年9月26日，易會滿在中國工商銀行舉行的“工銀普惠行”主題活動啟動會上表示，小微企業(yè)融資難融資貴是一個復雜、多元、綜合的問題，背后有深刻規(guī)律和復雜原因，需要全面分析，綜合施策，持續(xù)發(fā)力。
2018年10月30日，易會滿在國新辦發(fā)布會上稱，所謂“融資難”，主要不是難在民營企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)大面積實質(zhì)性的變化，實際上是民營企業(yè)特別是大中型民營企業(yè)經(jīng)營有進一步分化，有的是發(fā)展中的問題，有的企業(yè)可能會被市場出清;不是難在銀行體系的斷貸壓貸，而是難在流動性的壓力。
這個流動性壓力主要是直接融資和表外融資渠道受阻，包括發(fā)債困難、股權(quán)質(zhì)押融資等等帶來的一些風險，使個別民營企業(yè)的存量融資到期無法正常接續(xù)。實際上，大型銀行對民營企業(yè)的融資余額是增長的，授信也是保持基本穩(wěn)定的，并沒有出現(xiàn)抽貸、限貸等歧視性措施。
所謂“融資貴”，不是貴在銀行尤其是大型銀行的渠道，而是貴在各種新金融、類金融、民間融資等渠道，這些社會融資渠道的成本高企，直接抬高了整個企業(yè)的債務成本。所以總的來看，解決這一輪的“融資難”“融資貴”的問題，帶有鮮明的階段特征，要分清楚難在哪里，貴在哪里，才能夠分類施策、分類指導。
在同一場合，易會滿還就債轉(zhuǎn)股表態(tài)。他表示，希望通過債轉(zhuǎn)股，幫助企業(yè)優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，增強發(fā)展后勁，為企業(yè)、為市場增添信心、增強預期，同時有利于化解銀行融資風險，也有利于銀行取得合理的財務回報。
他還曾建議，監(jiān)管部門探索民營企業(yè)的主辦行制度，努力構(gòu)建互利共贏、長期穩(wěn)定的新型銀企合作關(guān)系。現(xiàn)在很多民營企業(yè)有幾十家融資對象，實際上當市場有點波動的時候，容易發(fā)生踩踏和恐慌，主辦行制度、聯(lián)合授信，對保持比較穩(wěn)定的、科學的銀企關(guān)系非常重要。
對于銀行業(yè)，2018年11月17日，易會滿在出席一活動時對在座的分析師們說：我想利用這次機會，跟分析師談一談怎么看待銀行業(yè)的估值。
在易會滿看來，金融從業(yè)者與市場分析師對于銀行股存在分歧。他提出，要客觀冷靜地看待，也需要用戰(zhàn)略的、宏觀的思維來看待，還需要善于把握銀行業(yè)的發(fā)展趨勢和規(guī)律。
3善打“協(xié)作牌” 善下“聯(lián)動棋”對于如何掌握科學的思維方法和工作方法，易會滿亦有自己的想法。這從2017年12月13日紫光閣網(wǎng)刊發(fā)的易會滿署名文章中可見一斑。
易會滿在文章中稱，我們深入學習習近平新時代中國特色社會主義思想，就必須把學習掌握科學方法擺在突出位置。聯(lián)系金融工作實際看，學習掌握科學的思維方法和工作方法，具有很強的現(xiàn)實針對性和緊迫性。
文章指出，隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，金融改革發(fā)展步入深水區(qū)，能否在新形勢下保持全行健康平穩(wěn)發(fā)展，也是我們需要渡過的一條“大河”。而學習運用科學的方法，拿出善作善為的硬招、推動落實的實招、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的新招，就是我們?yōu)樽约簻蕚涞?ldquo;橋或船”。
文章同時提出，要深入學習習近平新時代中國特色社會主義思想，培育五大思維，不斷增強運用科學理論思維來觀察、分析和解決問題的能力。具體看，一要以戰(zhàn)略思維觀大勢;二要以歷史思維明規(guī)律;三要以辯證思維抓根本;四要以創(chuàng)新思維求發(fā)展;五要以底線思維保主動。
至于如何運用科學工作方法處理復雜矛盾和棘手問題，易會滿用“統(tǒng)籌兼顧、求真務實、精準施策、協(xié)作聯(lián)動、以人為本”20個字加以概括。
具體看，統(tǒng)籌兼顧要重點處理好三個關(guān)系，即當前與長遠的關(guān)系;全面與重點的關(guān)系;理論與實踐的關(guān)系。
對于求真務實，易會滿表示，一定程度上講，干部干實事就是水平，抓落實就是能力。大興求真務實之風，必須重視調(diào)查研究，必須重視抓落實。
至于精準施策，易會滿表示“要將精準化理念貫穿于經(jīng)營管理的全過程，善于針對具體問題和具體情況精準施策”。必須堅持問題導向，倡導“精、專、深”的工匠精神。
協(xié)作聯(lián)動，就是要善于打“協(xié)作牌”，善于下“聯(lián)動棋”，發(fā)揮好整體合力。發(fā)揮整體合力，要靠思想認識，堅持大格局、高眼界;發(fā)揮整體合力，要靠體制機制，確保負起責、牽起頭。
至于以人為本，一方面，要以員工為核心，提升人力資源投入產(chǎn)出效能，重點要做好“三個關(guān)注”，即關(guān)注員工工作效率、關(guān)注同業(yè)對標、關(guān)注新技術(shù)發(fā)展;另一方面，要以創(chuàng)新思路和扎實措施，加強領(lǐng)導班子和干部隊伍建設。各級領(lǐng)導班子和領(lǐng)導干部是全行的“關(guān)鍵少數(shù)”，必須發(fā)揮關(guān)鍵作用，要強化責任感，要增強戰(zhàn)斗力，要提振精氣神。
記者眼中的易會滿：記憶數(shù)字精準
1月26日，中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監(jiān)會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監(jiān)會黨委書記職務。傳聞落定，易會滿接棒中國證監(jiān)會主席一職。
2016年6月，易會滿接替姜建清成為工商銀行新的掌舵人，時年2月，英國《銀行家》公布的“全球銀行品牌500強排行榜”中，工商銀行憑借363.34億美元的品牌價值排名第二，而在剛剛公布的2019年“全球銀行品牌價值500強”榜單，中國工商銀行的品牌價值達到798億美元，較上年增長35%，并連續(xù)三年蟬聯(lián)全球銀行品牌價值榜首。
易會滿任工商銀行行長以及董事長期間，正是傳統(tǒng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要時期，2015年，時任工行董事長的姜建清發(fā)布工商銀行互聯(lián)網(wǎng)金融品牌“e-ICBC”，如今，該品牌已經(jīng)形成以開放式網(wǎng)絡銀行平臺融e行、電商平臺融e購、信息服務平臺融e聯(lián)為主體，覆蓋和貫通金融服務、電子商務、信息服務的互聯(lián)網(wǎng)金融整體架構(gòu)，工商銀行的轉(zhuǎn)型在國有大行中可圈可點。
記者自2012年開始，有幸參加了十余次工商銀行中報和年報發(fā)布會，易會滿答記者問的風格四平八穩(wěn)，記憶數(shù)字精準，有時一個問題要回答十五分鐘，非常流利。記者印象較深的是某年業(yè)績發(fā)布會上，有記者提問如何看待商業(yè)銀行是21世紀的恐龍時，易會滿從容笑答。
易會滿很喜歡提及的一個詞是百年老店，他2014年曾說，穩(wěn)健經(jīng)營是銀行基業(yè)長青的不二法門，縱覽國際銀行業(yè)歷史，百年老店無不是從弱小起步經(jīng)過漫長的摸爬滾打成長起來的，如涓涓細流，不舍晝夜而成江河，在最近幾次業(yè)績發(fā)布會上，這個詞依然被提起。
作為工商銀行董事長，易會滿對于資本市場也十分關(guān)心，在某論壇上曾表示，當前金融從業(yè)者與市場分析師對于銀行股存在著一定的分歧，對于估值，需要客觀、理性地看待銀行業(yè)，更需要用戰(zhàn)略的、宏觀的思維來看待銀行業(yè)，還需要善于把握銀行業(yè)的發(fā)展趨勢與規(guī)律。在此前的業(yè)績發(fā)布會上，對于較為敏感的銀行股股價問題，易會滿也從未回避。
劉士余三年念好“六字經(jīng)” 資本市場生態(tài)環(huán)境進一步優(yōu)化
2016年2月20日，劉士余履新證監(jiān)會主席一職，上任之初，劉士余就拋出了“依法全面從嚴”六字監(jiān)管理念，近三年時間，劉士余一以貫之推動，使這六字監(jiān)管理念得到了最大程度的落實，進一步凈化了資本市場的生態(tài)環(huán)境。
劉士余2016年2月任中國證券監(jiān)督管理委員會主席、黨委書記
2016年3月12日下午，在十二屆人大四次會議記者會首次公開亮相時，劉士余直言，“凡是股市異常波動，原因都是多方面的，而中國資本市場不成熟的方面包括不完備的交易制度、不完善的市場體系、不成熟的交易者、不適應的監(jiān)管制度。對此，證監(jiān)會必須深刻吸取教訓，舉一反三，加快改革、轉(zhuǎn)換職能，依法全面從嚴加強監(jiān)管，促進資本市場健康發(fā)展。”
自上任以來至今，在近四屆證監(jiān)會主席中，劉士余是唯一在任期間，未暫停IPO發(fā)行的。2017年A股市場437家企業(yè)完成發(fā)行，2018年105家企業(yè)完成發(fā)行，融資規(guī)模約1378億元。對于2018年IPO發(fā)行有所放緩，一位接近監(jiān)管層人士向《證券日報》記者透露，“2018年新股發(fā)行有所放緩，此舉主要鑒于當時二級市場情況，監(jiān)管層放緩IPO，是因為需要在一二級市場之間一定的協(xié)調(diào)。”
1“依法全面從嚴”監(jiān)管 凈化市場夯實改革基礎(chǔ)近三年的工作中，證監(jiān)會稽查執(zhí)法、行政處罰效率大幅提升，全面加強證券期貨市場監(jiān)管，從監(jiān)管主體來看，覆蓋上市公司、證券公司、會計師事務所、律師事務所、評估機構(gòu)等主體機構(gòu)，甚至在2018年獲得了債券市場對評級機構(gòu)的執(zhí)法權(quán)。
2016年劉士余上任伊始，就要求全系統(tǒng)監(jiān)管執(zhí)法必須不折不扣地落實好法律賦予的職責，杜絕有法不依執(zhí)法不力，對市場亂象要始終有刮骨療毒、猛藥去疴的決心和魄力，對相關(guān)主體違規(guī)必查，各個環(huán)節(jié)有責必追，監(jiān)管手段用好用足，監(jiān)管領(lǐng)域全面覆蓋，真正保護好中小投資者合法權(quán)益，切實維護好資本市場公開、公平、公正。
在新的監(jiān)管理念、監(jiān)管要求引領(lǐng)下，面對前所未有的復雜執(zhí)法環(huán)境的挑戰(zhàn)，證監(jiān)會全系統(tǒng)上下聯(lián)動同心協(xié)力，持續(xù)對各類違法行為保持高壓態(tài)勢。2016年證監(jiān)會共對183起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218份，較去年增長21%，罰沒款共計42.83億元，較去年增長288%，對38人實施市場禁入，較去年增長81%。行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額均創(chuàng)歷史新高，市場禁入人數(shù)也達到歷史峰值。
2017年，證監(jiān)會全系統(tǒng)上下統(tǒng)一執(zhí)法理念，凝聚執(zhí)法合力，對資本市場亂象重拳出擊，果斷亮劍，依法全面從嚴實施行政處罰，全年作出行政處罰決定224件，罰沒款金額74.79億元，同比增長74.74%，市場禁入44人，同比增長18.91%，行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額、市場禁入人數(shù)再創(chuàng)歷史新高。
2018年，證監(jiān)會系統(tǒng)全年作出行政處罰決定310件，同比增長38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長42.28%，市場禁入50人，同比增長13.64%。2018年處罰金額首次突破100億元。
劉士余連續(xù)三年年初調(diào)研指導稽查執(zhí)法工作，這也是他對監(jiān)管工作重視的印證。
近三年來，證監(jiān)會堅持“絕不放過任何一個涉案主體，絕不放過任何一項違法失職行為，絕不放過任何一項需要承擔的法律責任”的執(zhí)法原則，還通過常規(guī)辦案與專項執(zhí)法行動有機結(jié)合，不斷強化行政刑事執(zhí)法銜接，嚴肅查處擾亂市場秩序、引發(fā)市場風險、侵害投資者利益的重大典型案件，堅決凈化市場環(huán)境，為市場健康穩(wěn)定發(fā)展，為投資者合法權(quán)益，提供堅強保障。
在機制上，為進一步提升監(jiān)管執(zhí)法效能，證監(jiān)會還在滬深交易所設立巡回審理辦公室。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉是為適應資本市場新變化、滿足監(jiān)管執(zhí)法新要求的重大舉措，這有力地推動了行政執(zhí)法力量貼近市場和監(jiān)管一線，實現(xiàn)證監(jiān)會集中統(tǒng)一執(zhí)法與交易所一線監(jiān)管的有機銜接和全系統(tǒng)執(zhí)法能力、執(zhí)法資源的有效整合，進一步提升了證券期貨監(jiān)管執(zhí)法效能。
證監(jiān)會堅持依法監(jiān)管是根本，部署IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項執(zhí)法行動， 2018年上半年以來，證監(jiān)會完成對《關(guān)于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》的修訂，推動A股市場實現(xiàn)常態(tài)化，僅2018年就有各類情況6家上市公司完成或確定退市。
證監(jiān)會本著依法、全面、從嚴管的原則，在新股發(fā)行、市場交易行為、退市制度等環(huán)節(jié)，有效規(guī)范了市場行為，凈化了市場環(huán)境，維護了市場秩序，在一定程度上實現(xiàn)了進一步釋放市場活力。
市場人士普遍認為，有效的監(jiān)管穩(wěn)定了市場預期，一定程度上促進了市場在資源配置中發(fā)揮決定性的作用，這有助于更好地服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
2保持新股發(fā)行常態(tài)化 服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展自2016年以來，資本市場服務實體經(jīng)濟的能力顯著增強，在IPO、并購重組、再融資等環(huán)節(jié)最大化地堅持服務實體經(jīng)濟這一宗旨。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年發(fā)審委審核企業(yè)數(shù)量和完成IPO發(fā)行企業(yè)數(shù)量均創(chuàng)下歷史記錄。
IPO市場方面，在近四屆證監(jiān)會主席中，劉士余是唯一在任上期間，未暫停IPO，近2017年A股市場就有437家企業(yè)完成發(fā)行，2018年105家企業(yè)完成發(fā)行，融資規(guī)模約1378億元。
雖然2018年新股發(fā)行有所放緩，但始終保持新股發(fā)行常態(tài)化。有接近監(jiān)管層人士向《證券日報》記者透露，“2018年新股發(fā)行有所放緩，此舉主要鑒于當時二級市場情況，監(jiān)管層放緩IPO，是因為需要在一二級市場之間有一定的協(xié)調(diào)。”
在保持新股發(fā)行常態(tài)化的同時，近三年來，新股發(fā)行向科技創(chuàng)新企業(yè)傾斜力度明顯，高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行顯著增多。僅2017年以來至2018年年底，共有246家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)實現(xiàn)IPO，占新上市企業(yè)家數(shù)的50%，覆蓋了新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥等關(guān)鍵領(lǐng)域。
目前，困擾A股市場多年的IPO“堰塞湖”逐步消退，從巔峰時的近800家已降至目前的不足300家，同時符合條件的IPO企業(yè)審核周期由過去3年以上大幅縮短至9個月以內(nèi)，企業(yè)上市的可預期性顯著增強。
截至2019年1月24日，中國證監(jiān)會受理首發(fā)及發(fā)行存托憑證企業(yè)291家，其中已過會27家，未過會264家。未過會企業(yè)中正常待審企業(yè)251家，中止審查企業(yè)13家。
與此同時，經(jīng)國務院批準，證監(jiān)會還推動了CDR制度體系落地，為日后培育經(jīng)濟新動能夯實了基礎(chǔ)。有市場人士表示，“結(jié)合未來即將推出的科創(chuàng)板，以及CDR制度體系落地，新股發(fā)行常態(tài)化并向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)傾斜，這在一定程度上，意味著A股市場正在重塑對企業(yè)的判斷標準，這有助于培育新經(jīng)濟企業(yè)，助力經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”
3多次聽取市場各界意見 以深化改革提振市場信心近三年來，劉士余特別注重聽取市場各界人士的意見。2016年4月16日，劉士余首次召開部分機構(gòu)座談會，就促進資本市場健康發(fā)展聽取市場人士的意見和建議。
2018年7月8日、9日，劉士余主席召開上市公司負責人座談會，一是聽取對當前經(jīng)濟金融形勢的看法;二是聽取對維護資本市場穩(wěn)定、促進資本市場與上市公司健康發(fā)展的建議;三是聽取對證監(jiān)會工作的意見。
2018年10月14日，劉士余到中信建投證券公司北京東直門南大街營業(yè)部調(diào)研，召開投資者座談會，聽取投資者對資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定的意見建議。與會的私募基金和個人投資者代表認為，最重要的是以深化改革、擴大對內(nèi)對外開放為主線來提振市場信心。建議提升股市戰(zhàn)略地位，深化國企改革，發(fā)展混合所有制，提高上市公司質(zhì)量，完善包括交易制度在內(nèi)的基礎(chǔ)性制度，減稅讓利支持私募基金發(fā)展，引導長期投資行為，培育機構(gòu)投資者，推動長期資金入市，宏觀管理和監(jiān)管部門及市場投資者均應強化逆周期意識，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
(責任編輯：小澤)
