這是新能源大爆炸的第533篇原創文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構成投資建議，作者沒有群、不收費薦股、不代客理財。
前幾天跟大家推演了光伏行業2023年可能的趨勢，主要邏輯是基于2023年硅料價格將迎來拐點，考慮到降價幅度的不確定性，盡量挑選彈性比較大的受益品種，所以選擇了能輝科技。文章說得很清楚了，完全是基于彈性的角度進行的挖掘，基本面是比較一般的，今天挖掘一些基本面夠扎實的品種。
剛好，前兩天硅片價格超預期，硅料價格的下降幅度有望超預期，意味著2023年下游的彈性也有望比較大，所以覆蓋一些盤子偏大，基本面更優質的光伏EPC品種，今天要講的是中國能建，新能源建設行業里的龍頭。
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能源建設龍頭
中國能建，全稱是中國能源建設股份有限公司，從名字就可以看出來行業地位了。
事實上，它本來就是中國八大建筑央企之一，其他七家分別是中國化學，中國電建，中國中冶，中國交建，中國中鐵，中國鐵建，中國建筑，都是巨無霸級別的。
公司成立于 2014 年，由能建集團及電力規劃設計總院共同發起設立，去年吸收合并了葛洲壩后，在上交所掛牌上市。
前身則是由中國葛洲壩集團公司和中國電力工程顧問集團公司，以及國家電網公司、南方電網公司下屬北京、天津、山西等 15 個省份公司的輔業單位重組而成，根正苗紅的央企！
經過近十年的發展，目前已經成為中國，乃至全球能源電力建設領域的巨無霸企業。
作為八大建筑央企之一，公司的業務自然也不僅僅局限于能源電力項目建設，其他的包括水利水務，鐵路公路、港口航道、市政工程等也都有覆蓋，此外還有勘探設計，以及工業制造業務。
收入結構上，涵蓋能源電力項目的工程建設業務占總營收的70％以上，其次是工業制造業務，包括水泥生產、民用爆破、裝備制造等，收入占比 9％左右，此外還有勘測設計及咨詢業務，收入占比 5％左右，以及其他業務。
作為能源建設行業里的領頭羊，截至 2021 年底，公司累計完成國內 90％以上的電力規劃科研、咨詢評審、勘測設計和行業標準編制，完成了 80％的火電勘測設計、60％的火電建設、50％的大型水電施工。
此外，公司先后承建了世界首個“三百”火電工程、 世界首個 AP1000、CAP1400 核電工程、世界最大風光儲輸工程、世界首個多端柔性直流輸電工程、世界首個 1240 兆瓦高效超超臨界燃煤發電工程、世界首個特高壓多端混合直流工程、世界海拔最高的輸變電工程等一批重大工程，創造了多項世界第一。
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新能源業務開始發力
在傳統能源的建設領域，公司的行業地位毋庸置疑，而隨著新能源的蓬勃發展，公司也在加大新能源業務的拓展。
截至2021年6月底，公司累計執行勘察設計任務的新能源項目累計裝機容量超過 1．7 億 千瓦，執行施工任務的新能源項目累計裝機容量超過 1．1 億千瓦（全國新能源裝 機容量約5．3 億千瓦）。
根據 IHS Markit 發布的全球光伏 EPC 和集成商排名，中國能建從 2019 年的排名第 7 躍升至 2020 年的排名第二，僅次于中國電建。
而且據公司的《踐行碳達峰、碳中和“30·60”戰略目標行動方案（白皮書）》規劃：預計到2025年，新能源裝機容量力爭達到20GW以上，即意味著中國能建每年將保持4GW的新能源新增裝機。
而根據索比光伏網統計，2021 年 1 月至 9 月 26 日，全國共簽約／規劃風光儲一體化項目 45 個，已明確的項目規模為 69．578GW，已明確的投資額 1847 億元。其中，中國能建共簽約（規劃）10 個風光儲一 體化項目，達到 12．038GW，投資金額 1119 億元，位居國內第一。
隨著新能源項目的快速增加，業務占比也明顯提升，勘測設計及咨詢業務中新能源＋輸變電的新簽訂單合同占比，從 2018 年的 62．41％提升至 2020 年 的 70．25％；工程建設業務中新能源＋輸變電的新簽訂單合同占比從 2018 年的 20．50％提升至 2020 年的 26．48％。
具體到電力業務中，新能源業務訂單增長甚至更快，五年復合年化增長率高達 28％，去年的新簽訂單份額就已經幾乎持平于傳統能源了，新能源業務工程建設新簽訂單額達到 1927．7 億元，僅比傳統能源低 91 億元，今年上半年更是已經超過傳統能源。
不僅僅是新能源新簽訂單的增速表現亮眼，公司整體的新簽訂單表現都非常不錯，去年公司新簽訂單金額達 8726．10 億元，過去九年復合年化增長速度達到17％。去年的新簽訂單同比更是增長 51％，增長率位居八家建筑央企首位，年末在手訂單總額達 1．61 萬億元。
按公司以往的訂單轉化情況，基本上新增的近70％，可以在當季轉化為營收增長，這個轉化率是比較高的。
市場上，很多人看待巨無霸企業普遍存在有色眼鏡，認為它們的成長性都不大行，尤其是那些傳統行業的巨無霸央企，但事實上，這往往是個錯覺，相反，很多巨無霸企業的成長性是非常穩定的，而且也并不慢，高科技、互聯網行業就不用說了，即使傳統行業，很多成長性也是非常不錯的。
就比如中國能建這樣的傳統建筑行業巨無霸，看似成長性不會很好，但事實上，這樣的巨無霸，雖然確實很難短期有爆炸性的成長速度，但一直都保持比較平穩的增長速度。
當然了，還是要說清楚，覆蓋中國能建，也主要是基于2023年光伏的可能的邏輯，如果上游降價彈性不夠，則對于這樣的巨無霸，也很難有特別好的表現，就當題材投機看待吧。
喜歡與否，就見仁見智了，leo只是給大家提供個參考。
原文標題?:?有望爆炒，2023年潛在主線的絕對龍頭
