光伏行業越是產能過剩，頭部企業的擴產規模與速度，越是不斷在提升，幾近瘋狂。2023年剛剛開始，先是隆基祭出70億＋452億擴產計劃，后是晶澳拋出400億擴產計劃。

看來這個2023年，光伏行業真的會有大事要發生。

01產能過剩時代，光伏三問

最近，趕碳號就一直在思考幾個問題：

第一個問題，新年伊始，隆基就70億＋452億大擴產。不考慮淘汰落后產能，如果簡單累計，到2025年底，隆基的硅片產能將達到恐怖的250GW。

光伏老鳥晶澳更猛。2022年最后兩個月，剛剛祭出230億的大擴產。2023年1月19日，又一把拋出400億的投資計劃。行業本已產能嚴重過剩，頭部企業的大擴產卻愈演愈烈。中型光伏企業的生存與發展空間將被無情碾壓。未來，哪些企業能夠生存下來？誰又將直接承壓甚至遭到淘汰？第二個問題，可能和第一個比較接近，通威去年剛進軍組件，據說今年就劍指行業前三。隆晶晶合這四強中，誰最有可能會被通威替代掉？

資料來源：索比光伏

第三個問題，光伏制造環節全產業鏈產能過剩后，理論上，包括硅料在內，四個環節都不會再有超額利潤。但不知為什么，行業普遍預期是組件企業今年的日子會很好過，甚至有人樂觀地認為今年組件企業會有十年一遇的大行情？現實會果真如此嗎？

在組件與電站之間，組件企業的護城河有多深？話語權有多大？從本質上，誰需要誰更多一些？姑且不要說2023年組件會不會降價，就算是2022年的中標合同，組件企業有沒有這個本事，做到既鎖訂單、又鎖價格嗎？

02

2023，光伏企業何以安身立命

現在，貌似形勢一片大好，實則暗流涌動，波譎云詭。

就像在2022年11月底，趕碳號提出行業全面過剩時，希望這只是杞人憂天，希望統計之中的產能規劃只停留在這些企業的PPT上。但通威、隆基、晶澳這些企業不是，甚至是做得很多，說得很少。

只能說從直覺看，行業集中度的進一步極大提升所帶來的，可能讓2023年成為中國光伏行業的一道分水嶺，也可能是很多光伏企業的生死線。

1月17日，《工信部等六部門發布關于推動能源電子產業發展的指導意見》中，都明確要求，要“引導太陽能光伏、儲能技術及產品各環節均衡發展，避免產能過剩、惡性競爭。”

但是，商場如戰場，在事關生死亡的現實面前，誰也不會真的互相謙讓，更加不能“佛系”（看到這個詞，您會聯想到哪家企業呢？）。唯一的真理，就是任正非說的那三個字——“活下來”。

2023年，什么才是光伏企業的安身立命之本？這當然不是一個好問題，估計夠得上商學院教授上一年的課程了。

記得《一代宗師》里有句臺詞，功夫就是兩個字，一橫一豎。今天，我們不論道，不談底層的企業家精神、價值觀，只談術，光伏企業安身立命之術——無非是戰略、組織、人才，再表層一步，是對內的管理，是對外的經營，再到表層一步，無非就是產品、市場和客戶。

在未來，一家中型光伏企業能夠生存，最重要是什么？趕碳號認為，如果你沒有強大到像通威或隆基一樣，那至少有這兩點是非常重要的：一定要有足夠的差異化競爭力；

一定不能有明顯的致命缺陷。

做到“均好”只是及格線，沒有突出短板，只能保證你不掉隊；突出的差異化競爭力，包括差異化的戰略、組織、人才，差異化的產品、市場、客戶，才讓你在越來越殘酷的市場競爭中，有可能實現彎道超車。

趕碳號最近關注到一家公司——東方日升。組件TOP4，你追我趕；東方日升，一直就在那里，從來沒有掉過隊。這其實有點反常——因為從競爭理論上，越是靠后，市場地位往往會越難以穩定。

在產能過剩時代，市值不到隆基十分之一、通威六分之一的東方日升，還有機會嗎？

03一則朋友圈引發的監管函

先聊個八卦。

這家給人印象一向老實而又低調的公司，最近卻因為信披問題上了熱搜，交易所發了問詢函又發監管函，公司對主角莊英宏又是罰年終獎又是警告，堪稱是一則朋友圈引發的“慘案”。

在趕碳號看來，這場信披事件的“肇事者”莊英宏，其實多少有點冤枉。一位員工通過朋友圈表達對公司業務發展的興奮，表達對公司的認同與歸屬感，又有什么不對的呢？莊英宏透露的既不是公司應披露而未披露的敏感信息，討論的專業問題也是行業常識。

往深處想，是莊英宏討論互動的對象身份特殊，是資本市場敏感人士——券商分析師；討論的渠道，既不是私下飯局，也不是閉門會議，而是在個人社交平臺上。莊英宏的身份也敏感，不是普通員工，是“全球市場總監”。

這則朋友圈，被媒體截圖，再配以《又見光伏圈奇事：東方日升高管朋友圈透露訂單規模，賣方首席“微信調研”》這樣吸睛的標題，東方日升就是不想火，都難。在這個流量比黃金更重要的時代，媒體當然也沒錯。

正如東方日升在回復中說的，即使這4GWh都算，充其量也就是個未公開信息，構不成重大信息，也達不到信披標準。但是，輿論場顯然不這樣認為。

反觀，趕碳號注意到，很多行業媒體、研究機構，最近都編制了2022年光伏組件企業出貨量排行榜。這些信息也多是向各家企業調研走訪得來的，是否也構成信披“違規”呢？

因為，各家企業并沒有通過證監會指定渠道正式披露，但數據已經滿天飛了——重大信息發布如果新聞早于公告，即屬違規。根據每家的出貨量，結合2022年每個月度光伏組件的價格，這些企業的組件銷售收入，估計都能推算個大概。可能因為約定俗成，所以大家就見怪不怪了。總之，東方日升吃一塹，長一智吧。