摘要：
1、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果只是此消彼長(zhǎng)，而技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果卻是非勝即死。
2、曾經(jīng)共同對(duì)抗薄膜技術(shù)的兩“兄弟”，終于要兵戎相見(jiàn)。
3、補(bǔ)貼下降后：制造環(huán)節(jié)需要擠出200億的利潤(rùn)從哪里攥出來(lái)？
泰坦的戰(zhàn)爭(zhēng)：從波音等航空公司大戰(zhàn)看明年光伏業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)套路
西雅圖是個(gè)神奇的城市。
60余萬(wàn)的人口，（根據(jù)2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：西雅圖人口65.13萬(wàn)，不過(guò)算上圍繞西雅圖的城市群共有468萬(wàn)）專門“出產(chǎn)”超大型公司，誕生了微軟、星巴克、亞馬遜這樣的超級(jí)獨(dú)角獸甚至可以稱得上是壟斷型的企業(yè)。
微軟員工總數(shù)11萬(wàn)8千、波音員工總數(shù)超過(guò)17萬(wàn)、星巴克員工總數(shù)23萬(wàn)8千，亞馬遜更是超過(guò)了54萬(wàn)員工。
這里想聊一聊的是那個(gè)被工會(huì)欺壓的受不了而把總部搬到芝加哥的波音的故事。
◆1963年，在軍用領(lǐng)域被洛克希德打得找不到北的波音輸了美軍的重型軍用運(yùn)輸機(jī)招標(biāo)，計(jì)劃把研究成果軍轉(zhuǎn)民，建造一架巨型運(yùn)輸機(jī)或者客機(jī)。
◆1965年，波音當(dāng)時(shí)最大的客戶，也是當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的航空公司——泛美航空首席執(zhí)行官?Juan Trippe 找到波音總裁?William M. Allen，要求波音為泛美打造一款比?707 大兩倍以上的大型噴氣式客機(jī)。
“如果你造，我就買。”Trippe 說(shuō)。
“如果你買，我就造?！盇llen 回復(fù)。
◆1966年4月，泛美航空向波音公司訂購(gòu)?25 架?747 飛機(jī)，支付?5.25 億美元。747 項(xiàng)目旋即啟動(dòng)。兩個(gè)月后，波音在?Everett 買下?3.15 平方公里的土地，開(kāi)始建造?747 廠房。
但競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也看到民用市場(chǎng)的變革機(jī)會(huì)，于是寬體客機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)在波音、道格拉斯、和現(xiàn)在只做軍用飛機(jī)的洛克希德之間展開(kāi)，他們選擇了打群架。
三家巨頭一起豪賭，把公司所有資產(chǎn)抵押到銀行，勝者世界第一，敗者破產(chǎn)清算。而且還要各自拉伙伴，全球只有勞斯萊斯、普拉特惠特尼、GE三家發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)能造這么大的飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)，于是這幾家供應(yīng)商也抵押財(cái)產(chǎn)，而且除了波音與泛美之外，其它兩家也找了大陸航空和美聯(lián)航兩家公司綁定。
競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程冗長(zhǎng)繁雜，結(jié)果卻很簡(jiǎn)單：波音在民航領(lǐng)域奠定壟斷地位（挑戰(zhàn)它的空客還未“出生”），道格拉斯破產(chǎn)被麥克唐納收購(gòu)變成麥道，后來(lái)麥道又被波音收購(gòu)，大陸航空也賣給別人，波音幾乎壟斷了民航市場(chǎng)。洛克希德退守軍用市場(chǎng)。
同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果只是此消彼長(zhǎng)，而技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果卻是非勝即死。
光伏行業(yè)的這個(gè)時(shí)刻似乎也到了。
2018：無(wú)處安放的20GW產(chǎn)能
對(duì)于2018年，光伏行業(yè)普遍認(rèn)為隨著光伏補(bǔ)貼下降，光伏市場(chǎng)增速放緩，但許多光伏企業(yè)都制定了各自雄心勃勃的擴(kuò)張計(jì)劃。
Solarbe索比光伏網(wǎng)整理了部分行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃：
??保利協(xié)鑫：至2020年新疆新增6萬(wàn)噸多晶硅，產(chǎn)能將達(dá)11.5萬(wàn)噸，多晶硅片已超20GW
??通威股份：10萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)能、20GW高效單晶電池項(xiàng)目
（我們注意到，當(dāng)問(wèn)及如何籌資時(shí)，通威集團(tuán)副董事長(zhǎng)嚴(yán)虎對(duì)記者稱，在利潤(rùn)方面，預(yù)計(jì)公司今年可獲得20億元利潤(rùn)，明年30億元，后年50億元，再加上折舊的現(xiàn)金流就是120億。在這基礎(chǔ)之上，公司可以發(fā)債，現(xiàn)在公司負(fù)債率只有40%左右，可轉(zhuǎn)債公司債可以發(fā)50億元，中票50億元，短融、超短融也可以發(fā)。此外，通威也通過(guò)處置房地產(chǎn)業(yè)務(wù)回收資金。通威股份公告稱，擬以競(jìng)價(jià)的方式出售通威實(shí)業(yè)98%的股權(quán)，預(yù)計(jì)出售該部分股權(quán)獲得的總收益約8億元。通威實(shí)業(yè)為通威股份旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)公司?？梢哉f(shuō)通威與上文的航空公司一樣，決心砸鍋賣鐵打這一仗了。）
??隆基股份：2018年擴(kuò)產(chǎn)10GW硅片至25GW 單晶組件產(chǎn)能從6.5GW增至12GW
??東方日升：新增5GW 高效單多晶光伏電池、組件產(chǎn)能
??中環(huán)股份：至2019年硅片產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)至23GW，2018年一季度達(dá)到15GW
??晶科：約5GW
??晶澳：約4GW
??阿特斯：約1GW
??協(xié)鑫集成：約1GW
新華網(wǎng)前些天的一篇文章指出：2016年底，單晶硅片產(chǎn)能不到20GW，2018年底產(chǎn)能將超過(guò)60GW。
因此可以預(yù)測(cè)，2018年，極可能有20GW的硅片、電池和組件閑置產(chǎn)能無(wú)處安放。而據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2016年底，全球多晶硅產(chǎn)能為45.5萬(wàn)噸，按照彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，2017全球光伏裝機(jī)需求在76.4GW-80.9GW，對(duì)應(yīng)多晶硅需求接近40萬(wàn)噸，閑置產(chǎn)能已有5.5萬(wàn)噸，算上領(lǐng)先企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，明年成本更高的企業(yè)將被市場(chǎng)淘汰。
準(zhǔn)備團(tuán)戰(zhàn)：為什么說(shuō)2018年對(duì)光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)更加危險(xiǎn)
這20GW無(wú)處安放的產(chǎn)能，必將引起單多晶之爭(zhēng)進(jìn)一步升級(jí)。從同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)到技術(shù)路線間的PK，企業(yè)一方面生存壓力巨大，另一方面也發(fā)現(xiàn)：只要打敗對(duì)面陣營(yíng)就可以拿到另一半的市場(chǎng)。
于是光伏企業(yè)也早早成立了聯(lián)盟和戰(zhàn)略合作。隆基除自己以樂(lè)葉為品牌布局電池組件外，還與中來(lái)、通威等企業(yè)成立了聯(lián)盟。協(xié)鑫與中環(huán)也互相參股多晶硅和單晶硅片公司。
未來(lái)主要的幾塊競(jìng)爭(zhēng)將集中于：
1、隆基-協(xié)鑫為首的單多晶之爭(zhēng)。
2、隆基-中環(huán)兩家單晶龍頭之間的競(jìng)爭(zhēng)。
3、協(xié)鑫-通威之間的多晶硅競(jìng)爭(zhēng)。
這其中最兇險(xiǎn)的，還是單多晶技術(shù)路線的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)楹髢烧叩母?jìng)爭(zhēng)都是經(jīng)營(yíng)策略層面的競(jìng)爭(zhēng)，而技術(shù)路線的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果卻往往帶來(lái)一個(gè)市場(chǎng)大環(huán)境的顛覆。
到2018年，可以預(yù)見(jiàn)將有越來(lái)越多的光伏企業(yè)參與到這幾大陣營(yíng)的對(duì)抗中去，或是通過(guò)自己產(chǎn)能的調(diào)整以適應(yīng)未來(lái)形勢(shì)。
從本網(wǎng)的角度來(lái)看，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的受益者其實(shí)并不多，因?yàn)槊髂耆绻夥a(bǔ)貼下降幅度較大，獲勝者很可能也只是慘勝，而對(duì)于光伏這樣一個(gè)沒(méi)有特別高門檻的行業(yè)，隨時(shí)可能在勝者還沒(méi)有消化勝利果實(shí)的時(shí)候，就有新貴后來(lái)居上。
另外還要注意的是，過(guò)分強(qiáng)調(diào)性能或過(guò)分強(qiáng)調(diào)價(jià)格都是不可取的，仍然以上文的波音747為例，一開(kāi)始即使是波音公司也是把747做為一個(gè)過(guò)渡性的產(chǎn)品，下一個(gè)目標(biāo)都是研發(fā)三倍音速可以三個(gè)小時(shí)從美國(guó)到歐洲的超音速飛機(jī)。1996年2月7日，協(xié)和式飛機(jī)從倫敦飛抵紐約僅耗時(shí)2小時(shí)52分鐘59秒，創(chuàng)下了航班飛行的最快紀(jì)錄。但即使到現(xiàn)在，寬體客機(jī)仍然是主流，因?yàn)轱w機(jī)越大，單個(gè)乘客越省油，乘客體驗(yàn)也越舒適。
補(bǔ)貼下降后：制造環(huán)節(jié)200億的利潤(rùn)從哪里攥出來(lái)？
2018年光伏度電補(bǔ)貼下調(diào)已成必然。如果電價(jià)下調(diào)一毛錢，在人工、逆變器以及其它材料幾乎沒(méi)有降價(jià)空間的情況下，光伏組件將再次承擔(dān)起降本的重任。
以前不久的國(guó)電投招標(biāo)為例，億晶中標(biāo)價(jià)格約2.3元/瓦，比當(dāng)前價(jià)格低了約4毛錢，如果明年的市場(chǎng)仍然是50GW，光伏制造環(huán)節(jié)要通過(guò)降低利潤(rùn)率和技術(shù)進(jìn)度讓出200億。
光伏行業(yè)最賺錢的三家企業(yè)通威股份、協(xié)鑫集團(tuán)的保利協(xié)鑫、隆基股份今年1-9月的凈利潤(rùn)分別為15.3億元、13.85億元、22.41億元。即使這三家在明年完全不要利潤(rùn)，也只夠填1/3。而組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)不佳，許多只有1%-2%，也不能成為降本的主力。
所以2018年的成本下降很可能從上游原料、輔材和技術(shù)進(jìn)步三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)，但不管怎么樣，消化這200億都是非常吃力的。這也進(jìn)一步加劇行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。
備注：本文截稿之時(shí)，驚喜得知光伏電價(jià)下調(diào)幅度遠(yuǎn)小于預(yù)期，這相當(dāng)程度上緩解了明年光伏企業(yè)的生存壓力，也印證了我們上一篇文章《光伏的2018（一）：政企補(bǔ)貼博弈&單多晶企業(yè)生死大戰(zhàn) 你真的認(rèn)為政府會(huì)通過(guò)補(bǔ)貼 毀了光伏行業(yè)？》的猜測(cè)。
電價(jià)調(diào)整如下：
一、根據(jù)當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和成本降低情況，降低2018年1月1日之后投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)分別調(diào)整為每千瓦時(shí)0.55元、0.65元、0.75元(含稅)。自2019年起，納入財(cái)政補(bǔ)貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目全部按投運(yùn)時(shí)間執(zhí)行對(duì)應(yīng)的標(biāo)桿電價(jià)。
二、2018年1月1日以后投運(yùn)的、采用“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，全電量度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降低0.05元，即補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.37元(含稅)。采用“全額上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目按所在資源區(qū)光伏電站價(jià)格執(zhí)行。分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目自用電量免收隨電價(jià)征收的各類政府性基金及附加、系統(tǒng)備用容量費(fèi)和其他相關(guān)并網(wǎng)服務(wù)費(fèi)。
三、村級(jí)光伏扶貧電站(0.5兆瓦及以下)標(biāo)桿電價(jià)、戶用分布式光伏扶貧項(xiàng)目度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)保持不變。
來(lái)源:索比光伏網(wǎng)
