前言
在2017年11月的時候，我跟很多朋友反復(fù)說，2018年應(yīng)該在37~40GW，甚至看低到35GW（ 具體參考《2018年可能是設(shè)備企業(yè)洗牌的一年》）；但沒人相信，那時的主流觀點是65GW。現(xiàn)在，我也堅信：盡管2018年下半年遠不如去年同期，但優(yōu)秀的企業(yè)下半年不會太差。
3月份在一個小型交流會上，我做了一個《應(yīng)用端：黎明前的黑暗；制造端：瘋狂技術(shù)迭代下冰火兩重天》的報告（后來把電池片環(huán)節(jié)的內(nèi)容寫成《電池片環(huán)節(jié)面臨產(chǎn)能過剩，企業(yè)冷暖不一》），此次SNEC走訪完后，進一步印證了未來企業(yè)兩級分化、產(chǎn)業(yè)集中度增加的判斷。
1、優(yōu)秀的企業(yè)下半年不會太差
在跟企業(yè)討論未來市場的時候，大家普遍是一種極度悲觀的情緒。這種悲觀來源于兩點：
1）2018年的市場遠遠低于去年的預(yù)期。總覺得，2017年都53GW了，很多主流分析機構(gòu)都喊出65GW的預(yù)測，2018年仍將是行業(yè)的盛宴！然而，行業(yè)并沒有按大家的預(yù)期高歌猛進，而是被政策撞了一下腰。
2）由于大家對2018年都過于樂觀，導(dǎo)致企業(yè)都大規(guī)模擴產(chǎn)，銷售壓力倍增。
個人認為，2018年下半年盡管遠不如2017年同期，但也不至于差到哪里去。目前，預(yù)期有以下幾塊需求支撐：
1）5GW的領(lǐng)跑者項目；
2）部分省份2018年指標已經(jīng)完成分配，預(yù)期有3~4GW的并網(wǎng)量；
3）3~4GW的村級扶貧（雖然指標是4.2GW，但由于政策調(diào)整，可能無法實現(xiàn)全部并網(wǎng)）
4）戶用、工商分布式?合計有約10GW。
上述4部分算下來，下半年6個月也有21~23GW的需求，這個數(shù)據(jù)應(yīng)該是高于上半年的。再考慮到國外需求，一線組件企業(yè)的日子并不會很差。
同時，從上文數(shù)據(jù)看起來，下半年應(yīng)用端仍然將以分布式市場為主。然而，部分2017年的分布式熱點地區(qū)，如安徽、山東，都在局部出現(xiàn)了分布式光伏滲透率過高，無法接納更多分布式項目的問題。因此，未來除了指標之外，電網(wǎng)也將成為限制分布式發(fā)展的重要因素。
2、組件的產(chǎn)業(yè)集中度會進一步增加
在我走訪的一些企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)截然不同的兩種情況。
一線的組件企業(yè)已經(jīng)排產(chǎn)到Q3，先不說利潤高低，產(chǎn)能利用率還是非常高的。這些需求主要來源于兩方面：
1）中國一線的組件企業(yè)，很多都是以國外銷售為主。國外市場除了美國之外，其他國家的訂單都是穩(wěn)定的，歐洲地區(qū)還有較大比例的增長。因此，國外的訂單成為有利支撐！
2）由于前期單多晶幾乎同價，單晶組價性價比高，因此項目在年初做方案時選型都選用了單晶產(chǎn)品。因此，目前國內(nèi)的需求主要是單晶，尤其是高效單晶。一些搶630的項目還是會出現(xiàn)供應(yīng)不上的情況，7、8月份會有一部分補裝的需求。
二線組件企業(yè)，630前的產(chǎn)能利用率還是非常高的，但630后幾乎沒有訂單。
三四線組件企業(yè)，出現(xiàn)明顯的減產(chǎn)、甚至停產(chǎn)的情況。
因此，組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)集中度會進一步增加。
3、高效電池片供不應(yīng)求
有人跟我抱怨：在領(lǐng)跑者的推動下，現(xiàn)在扶貧項目都要求采用高效組件！
在《電池片環(huán)節(jié)面臨產(chǎn)能過剩，企業(yè)冷暖不一》一文中，就表達了“非PERC產(chǎn)能面臨較大競爭壓力，2018年電池片企業(yè)或面臨冷暖不一”的觀點。
高效組件和低效組件的封裝工藝幾乎相同，最大的不同來自于電池片。對高效組件的需求，其實就是對高效電池片的需求。
目前，國內(nèi)電池片的產(chǎn)能雖然很大，但高效perc電池片的產(chǎn)能并不太大，大多數(shù)要到3季度才能投產(chǎn)。因此，目前高效電池片十分緊俏，高效組件無法順利供貨，主要是因為無法買到高效電池片。
一家專門生產(chǎn)高效電池片的企業(yè)向我反映，他們一季度生意還比較冷清，但到了2季度開始就非常火爆，訂單都接不過來。
可見，電池片環(huán)節(jié)的企業(yè)也會發(fā)生分化。
4、硅片是競爭最殘酷的環(huán)節(jié)
2017年我國的硅片產(chǎn)能占到全球的83%。2017年底和2018年初，很多企業(yè)都做了大規(guī)模的擴產(chǎn)，導(dǎo)致整個硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率都不高，多晶硅片表現(xiàn)尤其突出。
有人介紹，最近部分小廠已經(jīng)以低于3元/片的價格拋售多晶硅片，行業(yè)龍頭協(xié)鑫也面臨非常大的壓力，目前的硅片售價估計也是處于賠本狀態(tài)。然而，目前硅料環(huán)節(jié)還維持一個較高的利潤，協(xié)鑫是全球最大的硅料企業(yè)，占全國硅料產(chǎn)能的四分之一！因此，相對于其他硅片企業(yè)來說，協(xié)鑫在硅料端的優(yōu)勢，是其他企業(yè)不可比擬的。協(xié)鑫硅料端的優(yōu)勢，成為硅片端降價的有力支撐！在目前的價格差下，多晶硅片和多晶組件明顯具有較高的性價比。
大型地面電站項目一般由國企投資，組件選型后很難變更。然而，小型分布式項目一般由小EPC主導(dǎo)，他們的靈活性非常強。根據(jù)走訪的一些情況，很多小EPC企業(yè)開始選用多晶產(chǎn)品，甚至主動向業(yè)主推薦多晶。因此，如果單多晶組件的價差繼續(xù)拉大，則多晶的占有率會有所提高。
然而，隨著3季度開始會有大量的硅料產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)期未來硅料價格會有大幅下降，則協(xié)鑫的上游優(yōu)勢將不再明顯，單晶硅片會有下降的空間。
5、多晶硅環(huán)節(jié)三季度會出現(xiàn)明顯下降
致密料、菜花料、珊瑚料，不同品味的多晶硅價格會有明顯的差距。根據(jù)目前產(chǎn)能投放的情況，預(yù)期到3季度菜花料價格會到100以內(nèi)。
因此，硅片會有3~4毛/片的價格下降空間。預(yù)期到年底，2018年單晶硅片價格的底部會是3.8元/片,組件會到2~2.2元/W。
6、逆變器企業(yè)應(yīng)積極尋求海外市場
國內(nèi)硅片、電池片、組件的海外占有率很高，但逆變器環(huán)節(jié)，除了華為和陽光之外，其他逆變器企業(yè)的海外占有率相對偏低。因此，當國內(nèi)市場有明顯降低的情況下，逆變器企業(yè)受到的壓力更大。
在走訪過程中，部分逆變器企業(yè)也反應(yīng)，未來會加大對海外市場的宣傳投入，尤其是將要瞄準歐美、日本、澳洲等優(yōu)質(zhì)市場。然而，國內(nèi)市場可能對價格更敏感，這些優(yōu)質(zhì)國外市場對產(chǎn)品質(zhì)量要求更高。這就要求企業(yè)加強修煉內(nèi)功，提升產(chǎn)品的品質(zhì)，才能在國外市場占據(jù)一席之地。
花絮
來源：智匯光伏
