撰文 ｜ 維小尼；編輯 ｜ 郭郭
→這是《環球零碳》的第471篇原創
2022年什么行業最火？有人會說，肯定是新能源汽車。其實，還有一個比新能源汽車更火的行業，那就是：光伏！
火到什么程度呢？可以用一組數據來說明。
據天眼查10月25日提供的數據，截至目前，中國共有光伏相關企業51．8萬余家，其中2022年新增超10萬家，達11．3萬家。
融資方面，據時代財經不完全統計，2022年前三季度共有160家與光伏相關的企業進行融資，其中披露具體金額的38個項目融資額共計高達458．6億元。
資本市場方面，不少光伏企業也集中在2022年上市。根據時代財經不完全統計，截至三季度末，2022年以來共有14家光伏企業成功登陸A股，數量是2021年的2．3倍。
與此同時，截至10月18日最新公告，共有60家光伏產業鏈上的企業在排隊上市。包括彩虹新能源（http：／／00438．HK）、協鑫科技（http：／／03800．HK）、阿特斯太陽能（CSIQ．O）、華電新能源這些大牌上市企業，也出現了回A潮。
還有哪個行業有如此火熱？
跟隨光伏行業一起火爆的，是光伏上下游，從硅料，到硅片，再到光伏組件的安裝等，都出現價格持續上漲和市場火爆的局面。
不過，在整個產業鏈中，“擁硅為王”，硅料成為最大贏家。如果以本輪多晶硅價格的最低點2020年6月開始算起，到2022年11月中旬，多晶硅料價格已經從不到5萬元／噸，上漲到30．30萬元／噸，至今已經上漲了近6倍。
然而，任何行業都有周期，光伏行業更不例外。風光了兩年多的光伏市場，臨近年底，風云突變。從12月初開始，光伏產業鏈的多個環節陡然發生變化，硅料、硅片等價格開始下滑。
根據機構PVinfolink12月14日發布的數據，單晶致密料主流成交價格已降至277元／kg，低價區間來到268元／kg，距離2022年內高點330元／kg降幅已達18．8％。
價格松動更猛的是硅片價格。
12月23日，隆基綠能、TCL中環相繼公布最新單晶硅片報價，相較于上次報價，P型、N型全部尺寸單晶硅片價格均大幅下調。在隆基綠能的報價中，單晶硅片P型M6 150um厚度（166／223mm）報價4．54元／片，單晶硅片P型M10 150um厚度（182／247mm） 報價5．4元／片，降幅27％。
在TCL中環的報價中，單晶硅片P型150um厚度的M10報價5．4元／片，與隆基綠能同價；G12報價7．1元／片、218．2尺寸報價7．7元／片，降幅23．31％～23．66％。
硅料和硅片價格同時斷崖式下跌，超出市場預期，有媒體形容為光伏產業鏈“雪崩”。風光了幾乎一整年的硅料、硅片，年底終于扛不住了。
作為硅片市場的龍頭老大，隆基和中環占據了市場半壁江山。兩大巨頭同時大幅度降價，是真的殺瘋了，準備發起一輪價格大戰？還是兩巨頭戰略聯手，做局逼迫上游硅料價格再深度下降？或者試圖逼退更多硅片的新玩家？
01 產能已經出現過剩
從大的市場環境看，這次硅片和硅料價格下跌，跟供需關系密切相關。
產能過剩，市場需求開始減弱，這是大背景。
雖然大家長期看好光伏產業的發展，無論國內還是國外，未來市場份額還將持續成倍擴大。但面對持續上升的價格，也打退了很多終端需求的計劃。
短期需求的低迷，更是明顯。目前，歐美國家都開始要過圣誕和元旦，將迎來一個比較長的假期，海外光伏裝機基本停止，第四季度的海外需求基本停下來了。
國內看，元旦之后，馬上春節，也會迎來一個需求停止時期。再加上最近疫情因素，陽性患者突然增多，這將影響施工進展等。
四季度本來是光伏裝機的旺季，雖然11月份裝機規模有所回升，但前11個月同比增速相比前10個月卻呈下降趨勢，說明今年四季度目前并沒有出現預期的旺季。
從短期看，上述因素都會影響供求關系。
長期供需關系看，光伏產業鏈開始出現產能過剩苗頭。
以硅片為例，此前因為硅片的毛利率比較高，吸引了諸多新玩家進入。這些新玩家也確實獲得了相應的利潤，但也在行業中產生激烈的競爭，各自瘋狂擴張產能。
萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》采訪時預計，僅15家上市的硅片企業產能就達到670GW，是市場需求的一倍以上。
見智研究Pro保守估計，隆基、中環、晶科、晶澳、上機、京運通、高景等企業產能已超過500GW，還沒算其他企業，且明年伴隨達產，產能還會繼續突破。
而2022年全球光伏裝機量預計260－280GW左右，折合組件需求約300GW，硅片產能已明顯過剩。
不僅僅是硅片，全光伏產業鏈正在降價。根據硅業分會的數據，目前，主流電池片成交價降低至1．15元／瓦左右，環比下跌15．4％。組件端，遠期訂單的執行價降至1．72元／瓦至1．8元／瓦，環比跌幅達10．4％。
02 隆基和中環突然降價沒這么簡單
其實，硅片價格的下跌，從10月已經開始走低了。這一次，隆基和中環硅片雙巨頭報價卻是斷崖式下跌，這是此前未見的。
但仔細分析，這一次降幅都在20％以上，可能不是簡單的價格戰這么簡單，更多的原因或許是兩大巨頭達成了某種默契。
首先是時間點很接近。隆基、中環都是在上周五（12月23日）晚間半個小時之內相繼公布硅片的降價消息。如果不是商量好，這么大幅度的價格下降，時間點不可能這么巧合。
其次，從兩家價格來看，也是非常一致。隆基最新P型M6、M10硅片報價分別為4．54元／片、5．4元／片，中環182報價也是5．4元／片，兩家一模一樣。《光伏資訊》老楊認為，要知道在以往兩家所有的報價信息中，從來沒有一致的時候，很難不說兩家是商量好的。
那兩家如此默契把價格壓下來，目的是什么呢？
分析起來，有兩個目的，一個是打壓新進入者的利潤。正如前面所述，這一兩年，光伏新玩家越來越多，即使在硅片領域，就有包括高景太陽能、上機數控、美科股份、雙良節能、京運通等在內的二線硅片廠商，個個都是被資本熱捧，有些已經IPO了一大筆錢，有些正在IPO的路上。在資本加持下，新玩家來者不善，都想搶一塊地盤。
隆基和中環兩個巨頭和老玩家，顯然不會善罷甘休。利用市場優勢地位，突然發動降價，給市場未來前景形成干擾，至少會影響到新玩家下一步的擴產計劃。
第二個目的，隆基和中環的硅片大降價，是想聯手打破通威、協鑫為代表的上游企業長期以來對硅料價格把控和“擁硅為王”的格局。
對于此輪硅片降價，隆基綠能相關負責人對《證券日報》記者表示，光伏行業的本質驅動因素是度電成本的不斷降低。硅料價格下降從行業來看，有利于刺激下游裝機需求快速增加，推動行業健康發展。
03 硅料價格大跌是大趨勢
光伏這一兩年硅料環節獲取了大部分的超額利潤。硅料的成本也就是50－60元／kg，一直賣價處于300元／kg的高位，造成光伏組件價格降不下來。
即使是這樣，硅料也是被搶購。作為多晶硅料的行業龍頭，通威股份的產能早在今年上半年就開始陸續被鎖定。
2022年3月22日，通威股份發布公告稱，與隆基綠能簽訂多晶硅長單采購協議，約定自2022年1月至2023年12月期間，隆基股份向通威股份采購20．36萬噸多晶硅料，采購金額初步預計為442億元。
此后，在6月18日、6月23日、7月2日，通威股份分別公布了4份長單采購合同，其中包括，向青海高景太陽能銷售21．61萬噸多晶硅料、向宇澤半導體銷售16．11萬噸多晶硅料、向包頭美科硅能源有限公司銷售25．61萬噸多晶硅料、向雙良硅材料銷售22．25萬噸多晶硅料，銷售額預計分別為509億元、385億元、644．1億元、560億元。
僅僅這6個大單，通威股份銷售的多晶硅料為144．22萬噸，銷售額高達3573．66億元。
從行業看，硅料的價格是受供求影響的。隨著硅料產能的釋放，硅料價格明年大跌，是大概率事件。目前只是一個開始。
供應方面，根據Infolink數據跟蹤，2022年上半年全球硅料新增產量校準約41．2萬噸，約合154GW規模，預計下半年硅料產量約50．9萬噸，約合208GW規模。硅料有效供應的明顯增幅預計將從2022年第三季度中后期開始明顯快速增加，并且主要增量集中在第四季度，全年有效供應量的增幅特點屬于前少后多。
現在硅料的供給上來了，價格下跌成為必然。
只是這次隆基和中環聯手下調硅片價格，恐怕是希望迫使硅料上游的價格能降下來更多吧？
有意思的是， 12月25日，【TCL中環投資者關系】微信公眾號發布了一篇文章《一分鐘揭秘光伏降價邏輯》，在第七秒的位置，中環放出了一張致密料平均價格走勢圖，這張圖顯示，最新的硅料成交價約為200元／公斤！
“光伏資訊”《約200元／kg！中環官宣硅料采購價》推測，中環此舉是明確告訴高景、上機、美科、雙良、京運通等二線硅片廠商：兄弟，我的拿貨價是200元／公斤，你拿貨價多少？你要是高于200元／公斤，你就是個冤大頭，你的硅片怎么和我競爭？這是變相向硅料廠施壓，讓二三線硅片廠不要輕易拿貨！
（參考文獻詳見閱讀理解）
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原文標題?:?硅片價格雪崩！隆基和中環是價格相殺還是戰略聯手？
