維科網(wǎng)光伏訊 艾能聚IPO上市進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入最后的發(fā)行環(huán)節(jié)，這也意味著該公司離上市僅一步之遙。
該公司北交所IPO計(jì)劃于明日網(wǎng)上申購。若上市成功，該公司也將成為今年以來第一家A股IPO上市的光伏公司。
IPO登陸北交所
2月10日，浙江艾能聚光伏科技股份有限公司（簡稱“艾能聚”）北交所IPO發(fā)行價(jià)格出爐，發(fā)行價(jià)定為5.98元/股。
據(jù)維科網(wǎng)光伏了解，本次IPO上市，該公司擬公開發(fā)行股票不超過2000萬股（超額配售選擇權(quán)行使前），其中引入9家戰(zhàn)投的戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為400萬股，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1600萬股。
參與發(fā)行戰(zhàn)略配售投資者（圖源上市公司公告）
同時(shí)，本次募資金額約1.38億元，用于投資50MW屋頂光伏發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目等。
公告還顯示，本次發(fā)行市盈率為16倍，較之行業(yè)平均的33倍明顯偏低，其市值存在一定的低估。
根據(jù)最新消息顯示，艾能聚本次北交所IPO網(wǎng)上路演即將于2月14日14:00-16:00舉行，2月15日9:15-11:30，13:00-15:00進(jìn)行網(wǎng)上申購，發(fā)行代碼為“889883”。
區(qū)域品牌知名度較高
公開資料顯示，艾能聚成立于 2010 年8月，主要從事分布式光伏電站投資運(yùn)營、分布式光伏電站開發(fā)及服務(wù)和晶硅太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。
財(cái)報(bào)方面，2022年前三季度，艾能聚營收和凈利潤分別為3.17億元和5463萬元，同比分別增長30.04%和53.87%。實(shí)現(xiàn)高速增長，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于同行競爭對(duì)手。
據(jù)了解，該公司擁有多項(xiàng)核心技術(shù)，包括光伏電站智能化運(yùn)維技術(shù)、黑硅工藝技術(shù)、低壓擴(kuò)散技術(shù)、PE三層膜技術(shù)等。截至去年底，該公司共擁有授權(quán)專利83項(xiàng)，其中發(fā)明專利8項(xiàng)、實(shí)用新型專利75項(xiàng)。
根據(jù)招股書顯示，目前艾能聚在產(chǎn)品性能和技術(shù)路線上日臻成熟，并且在分布式光伏領(lǐng)域形成了較強(qiáng)的綜合競爭實(shí)力，特別是在東部沿海大省浙江省形成了一定的品牌知名度。
2022年6月，北交所受理了艾能聚提交的IPO上市申請(qǐng)。同年12月19日，該公司成功過會(huì)；一周后完成了提交注冊(cè)。
如今，該公司IPO上市進(jìn)程進(jìn)入證券發(fā)行階段，離上市已經(jīng)指日可待。
機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存
在最近幾個(gè)月里，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格從前期的高位回落至今年1月份低谷。春節(jié)后價(jià)格雖有反彈，但整體仍比去年高位有較大的降幅，這勢(shì)必會(huì)刺激產(chǎn)業(yè)鏈下游的裝機(jī)行情。
據(jù)行業(yè)分析人士紛紛預(yù)計(jì)，2023年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量將超過100GW，全球裝機(jī)量將達(dá)到330-360GW。
受益于光伏行業(yè)的爆發(fā)，艾能聚在分布式光伏電站和光伏電池方面將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。
不過，需要指出的是，艾能聚仍面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)：
首先，艾能聚裝機(jī)規(guī)模較小，電池技術(shù)相對(duì)落后。從整體來看，該公司電池片規(guī)模和分布式裝機(jī)規(guī)模相對(duì)較低。此外，該公司電池片以BSF多晶太陽能電池為主；與目前主流的單晶電池相比，該技術(shù)在性能上已明顯落后。
其次，業(yè)務(wù)銷售單一，嚴(yán)重依賴大客戶。從近幾年財(cái)報(bào)可以看到，其前五大客戶的銷售收入占比超過60%，業(yè)績對(duì)大客戶的依賴程度較高。
再次，銷售毛利率波動(dòng)大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。以2020年為例，受疫情和補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，其電池片產(chǎn)品單價(jià)大幅下滑，導(dǎo)致毛利由正轉(zhuǎn)負(fù)。
從次，研發(fā)人員學(xué)歷偏低，投入資金偏低。從近幾年財(cái)報(bào)來看，該公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)整體學(xué)歷偏低；且歷年在研發(fā)方面的投入金額在營業(yè)收入中的占比均低于1%，遠(yuǎn)落后于同行競爭對(duì)手。
最后，龍頭強(qiáng)者愈強(qiáng)，市場競爭日益激烈。目前頭部企業(yè)紛紛加碼一體化產(chǎn)能，行業(yè)集中度增高，馬太效應(yīng)日趨明顯，行業(yè)大洗牌加速。
總之，對(duì)于艾能聚而言，如何提高關(guān)鍵技術(shù)水平與創(chuàng)新能力，如何擴(kuò)大自身市場份額，如何增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，成為該公司未來發(fā)展極其緊迫的課題。（文/Jacky）
