據上交所近日披露信息,浙江艾羅網絡能源技術股份有限公司(簡稱“艾羅能源”)的IPO首發上市事項,定于3月28日在上交所第18次上市審核委員會審議會議上審議。

據招股書顯示,本次沖刺科創板IPO,該公司擬募資8.09億元,主要用于儲能電池及逆變器擴產、光儲智慧能源研發中心建設等項目。

對于艾羅能源來說,本次上會恰似一次重要的“趕考”。同時也意味著,其IPO上市進程也將邁出關鍵一步。

IPO闖關一波三折

實際上,艾羅能源IPO上市進程也經歷了一波三折。

早在2022年6月,該公司在科創板遞交上市申請。然而,由于受公司聘請的資產評估機構中水致遠和保薦機構招商證券相繼被證監會立案調查的影響,其IPO 已被迫中止過兩次。

在IPO上市進程停滯半年后,艾羅能源上市一事再次向前推進。此前,該公司已經對三輪問詢作了回復,并遞交了招股書(上會稿)。

2年凈利暴增58倍

公開資料顯示,艾羅能源成立于2012年,是一家國際知名的光伏儲能系統及產品提供商,主要面向海外客戶提供應用于分布式光伏儲能及并網領域的光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網逆變器等產品。

在業績方面,在2019-2021年,艾羅能源實現營收分別為3.886億元、3.891億元和8.33億元,同期凈利潤分別為13.40萬元、3306.43萬元和6293.59萬元,同期扣非凈利潤分別為-494.39萬元、1921.14萬元和6509.18萬元。

在2022年,艾羅能源的營收和凈利潤雙雙爆發式增長。

報告期內,該公司實現營收46.12億元,同比大增454%;歸屬凈利潤為11.33億元,同比大增1700%;扣非凈利潤11.19億元,同比大增1619%;經營活動產生的現金流量凈額8.97億元,同比大增724%。

可以看出,受益于近兩年戶用光伏儲能需求井噴,艾羅能源同期業績出現爆發式增長。若與2020年相比,2022年其營收大幅增長約11倍,其凈利潤更是暴增約為58倍。

實控人欠親家2.86億

然而,在艾羅能源盈利暴增破10億元的背后,其實控人李新富、李國妹夫婦卻仍然背負著合計3.68億元的債務,其中負債本金達3億元。

而在兩人的債權人中,陸海良及其控制公司江西瑩光提供借款金額達到2.86億元,為最大的債權人。

值得一提的是,李新富、李國妹夫婦與陸海良之間存在姻親關系,其女李瑞是陸海良的兒媳。另外,陸海良也是艾羅能源股東之一。

據艾羅能源招股書顯示,截至其簽署日,陸海良及其妹妹陸海英分別持有公司1.81%和0.51%的股份。

此外,從另一家光伏公司桑尼能源來看,該公司主營為光伏組件光伏電站運營等業務,而李新富、李國妹夫婦也是該公司實際控制人。截至去年末,該公司尚未償還的借款本息余額達9.03億元。

需要指出的是,在2020年10月以前,艾羅能源是桑尼能源的全資子公司,之后艾羅能源被置出。

由于實控人身負大額債務,其未來的還款能力、還款計劃是否會對本次IPO產生不利影響,都成為市場關注的重點。

曾拆借資金近6億

此外,艾羅能源與關聯公司桑尼能源之間的資金拆借、轉貸等問題,也成為輿論關注的重點。

招股書顯示,艾羅能源與桑尼能源之間的資金拆借金額高達5.99億元,主要集中在2019-2020年,后者將上述資金主要用于補充日常營業資產等事項。

而實際上,艾羅能源出借的資金其實大多來自借款,上述時間同期分別拆出資金2.59億元和2.93億元;其中分別有1.85億元和1.73億元的資金是來自借款。

艾羅能源則表示,上述事項主要發生在2020年10月前,彼時艾羅能源為桑尼能源全資子公司,上述拆借基于日常經營資金周轉需要而發生,具有商業合理性。截至2020年末公司對桑尼能源拆出資金及利息已全部收回。因此,上述行為不會損害中小股東或其他第三方利益。

高度依賴海外客戶

在客戶方面,艾羅能源的大客戶主要來自海外。

從最近三年來的數據來看,歐洲地區是該公司主要的海外市場,平均收入占比大約75%,并且逐年增高;而亞洲地區的銷售占比不到10%。

此外,在ODM客戶方面,該公司主要ODM客戶包括韓華集團和Peimar公司,其銷售額在公司營收中的占比從2020年的2%左右大幅提升至2021年的29.5%,再到2022年上半年的35%,集中度進一步提高。

這也表明,該公司對大客戶的依賴程度明顯加深,將不利于業務穩定性。

此外,從主營業務收入占比來看,近年來艾羅能源的儲能電池業務營收占比逐年升高,而并網逆變器業務營收占比則出現大幅下滑。(文/Jacky)