同時(shí)，在經(jīng)過去年的洗牌后，毛利率也在穩(wěn)步回升，我國光伏行業(yè)將重回增長之路。
據(jù)集邦新能源網(wǎng)的供給數(shù)據(jù)庫，中國前五大多晶硅廠的新產(chǎn)能預(yù)計(jì)在2019年二季度陸續(xù)開出，屆時(shí)前五大廠商的產(chǎn)能將占全球近70%，且現(xiàn)金成本更具競爭力。
在硅片環(huán)節(jié)，則將呈現(xiàn)隆基與中環(huán)雙龍頭主宰市場的現(xiàn)象。
目前A股做單晶硅片，就隆基股份，中環(huán)股份。
隆基
"隆基單晶硅"作為"隆基股份"旗下三大品牌之一，立足于西安，充分利用地區(qū)資源優(yōu)勢，依托健康的財(cái)務(wù)狀況和強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，以西安為中心進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局和優(yōu)化，包括銀川、中寧、無錫、 云南的楚雄、保山和麗江等地，自2015年起已發(fā)展成為全球生產(chǎn)規(guī)模最大的單晶硅產(chǎn)品制造商，并于2016年在馬來西亞建立新的海外生產(chǎn)基地。截止2016年底產(chǎn)能已達(dá)7.5GW， 2017年底隆基單晶 產(chǎn)能將達(dá)到15GW，并將持續(xù)以每年50%的增長步伐擴(kuò)大產(chǎn)能為隆基的全球化產(chǎn)能增長和單晶產(chǎn)品的充足供應(yīng)提供有利的資源保障。
"隆基單晶硅"獨(dú)具前瞻性視野，致力于向世界提供更可靠、更高效的單晶產(chǎn)品，攜手國際數(shù)十家著名光伏研究室以及國內(nèi)多家科研機(jī)構(gòu)和院校，投入大量資金鑄造強(qiáng)大的單晶研發(fā)平臺(tái)，匯聚全球 700余名技術(shù)研發(fā)人才的智慧，制定129項(xiàng)公司授權(quán)專利，奠定隆基單晶產(chǎn)品在行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先地位;并率先同其他單晶制造商提出"統(tǒng)一單晶硅片尺寸"的理念，有力推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，推動(dòng)單晶 硅片"薄片化"發(fā)展，推動(dòng)N型高效單晶硅產(chǎn)品的市場份額提升。"隆基單晶硅"擁有世界領(lǐng)先的金剛線切割工藝，2015年在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)單晶硅片100% 金剛線切割，持之以恒的加強(qiáng)精益化質(zhì)量 管理體系的建立,確保每一片單晶硅片都具備優(yōu)良的品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，滿足客戶要求。
隆基人以科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，不遺余力的對(duì)單晶硅棒的生產(chǎn)工藝進(jìn)行改良和提升，改進(jìn)RCZ拉晶工藝，降低氧含量、提高晶棒壽命值，精準(zhǔn)把控產(chǎn)品的每一個(gè)制造環(huán)節(jié)，在獨(dú)有的世界一流的智能化 制造車間內(nèi)，多晶硅原料被裝入隆基人自行研制改良的單晶爐，經(jīng)過嚴(yán)苛的拉晶工藝，制造出擁有完美晶格的單晶硅棒。
隆基單晶硅片價(jià)格漲幅情況
中環(huán)
天津中環(huán)半導(dǎo)體股份有限公司成立于1999年，前身為1969年組建的天津市第三半導(dǎo)體器件廠，2004年完成股份制改造，2007年4月在深圳證券交易所上市，股票簡稱“中環(huán)股份”，代碼為002129。是生產(chǎn)經(jīng)營半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體集成電路與器件的高新技術(shù)企業(yè)，公司注冊(cè)資本482,829,608元，總資產(chǎn)達(dá)20.51 億。
2017 年 11 月 28 日中環(huán)股份發(fā)布公告：擬向國電科環(huán)發(fā)行 8,344 萬股購買國電光伏 90%股權(quán)(作價(jià) 6.44 億元)，發(fā)行價(jià) 7.74 元/股，同時(shí)擬募集配套資金不超過 4.16 億元，其中中環(huán)集團(tuán)認(rèn)購金額不超過 1.25 億元;擬將對(duì)新疆協(xié)鑫的出資由 1.5 億元增加至 4.5 億元，股權(quán)比例由 10%增加至 30%，中能硅業(yè)股權(quán)比例由 90%調(diào)整為 70%;擬由公司及全資子公司中環(huán)香港、無錫發(fā)展、晶盛機(jī)電共同投資組建中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體材料有限公司，其中公司出資占比 30%、中環(huán)香港占比 30%、無錫發(fā)展占比 30%、晶盛機(jī)電占比 10%;擬對(duì)中環(huán)協(xié)鑫增資 29.9 億元，其中公司增資 4.49 億元，中環(huán)光伏增資 16.45 億元、蘇州協(xié)鑫增資 8.97 億元，各方股東持股比例不變;單晶硅片龍頭，與隆基股份分享單晶盛宴。
公司一直專注于單晶硅的生產(chǎn)和研發(fā)，以單晶硅為基礎(chǔ)向下分別涉及半導(dǎo)體和光伏兩個(gè)領(lǐng)域。 其中在光伏領(lǐng)域，在公司啟動(dòng)的四期單晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)成后，單晶硅片產(chǎn)能有望達(dá)到 15GW 左右，與隆基股份的產(chǎn)能已經(jīng)較為接近。公司與隆基股份是行業(yè)內(nèi)一直堅(jiān)定走單晶路線的兩家企業(yè)， 今年以前公司單晶硅片主要用于出口，但今年在國內(nèi)單晶硅片需求大增的背景下，公司也加大了對(duì)國內(nèi)市場的出貨量，預(yù)計(jì)今年國內(nèi)出貨量占比將提升至 50%左右。
2016-2018新增多晶鑄錠、單晶拉棒的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，如下表所示。可見，在本輪產(chǎn)能擴(kuò)張中，企業(yè)更傾向于單晶產(chǎn)能建設(shè)，硅錠硅棒新增項(xiàng)目投資額高達(dá)640億元，新增產(chǎn)能將達(dá)100GW。
中環(huán)股份與隆基股份的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較
隆基股份:2018三季報(bào)凈利潤16.91億 同比下降24.53%
中環(huán)股份:2018三季報(bào)凈利潤4.26億 同比下降6.02%
放在整個(gè)A股來看，中環(huán)連續(xù)3年多收入實(shí)現(xiàn)正增長，只不過，有了隆基這個(gè)兇悍的參照標(biāo)的才顯得有些失色。
總結(jié)
從技術(shù)角度看，多晶鑄錠和單晶拉棒工藝仍有持續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)的空間。
單晶拉棒技術(shù)正在從目前主流的多次裝料拉晶(RCz)向下一代連續(xù)拉晶(CCz)技術(shù)過渡。CCz技術(shù)采用特殊直拉單晶爐，一邊進(jìn)行單晶拉制，一邊加料熔化，在坩堝所允許的壽命周期內(nèi)可完成8-10根的晶棒拉制。相對(duì)RCz拉晶技術(shù)，CCz技術(shù)氧含量更低且更均勻、金屬雜質(zhì)累積速度更慢，產(chǎn)出的晶棒品質(zhì)更佳，電阻率更加均勻、分布更窄，因此CCz單晶硅片更加適用于PERC 電池及N型電池工藝。此外，由于CCz需要高品質(zhì)微小多晶硅料，因此CCz的推廣將對(duì)光伏級(jí)多晶硅生產(chǎn)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
多晶鑄錠工藝正在從G6鑄錠爐向G7甚至G8技術(shù)升級(jí)，在大幅增加生產(chǎn)能力的同時(shí)，需要持續(xù)優(yōu)化熱區(qū)、輔助材料、鑄造工藝和設(shè)備。鑄錠單晶兼具少子壽命高、位錯(cuò)密度低和低成本等優(yōu)勢，也是硅晶體制造的重要發(fā)展方向。
