6月2日，資本邦了解到，福萊特玻璃（06865．HK）／福萊特（601865．SH）披露2022年度非公開發行A股股票預案。

根據公告，本次非公開發行的對象為不超過35名特定投資者；非公開發行A股股票數量計劃不超過本次非公開發行前上市公司A股總股本的30％，即不超過5．09億股；募集資金總額不超過60億元人民幣。

關于募資用途，福萊特擬以43．49億元投建年產195萬噸新能源裝備用高透面板制造項目；以37．53億元投建年產年產150萬噸新能源裝備用超薄超高透面板制造項目；以18億元補充流動資金項目。

具體而言，第一個項目根據實施地塊不同，分為“年產75萬噸新能源裝備用高透面板制造項目”和“年產120萬噸光伏組件蓋板玻璃項目”兩個子項目，合計擬新建5條窯爐熔化能力為1200噸／天的光伏玻璃生產線。

該項目建設期為18個月，建成投產后6個月達產。福萊特表示，該項目內部收益率為17．04％，投資回收期為6．56年。項目投運后，達產期年平均銷售收入49．28億元，年平均凈利潤5．78億元，項目具有較高的經濟效益。

第二個項目預計新建4條窯爐熔化能力為1200噸／天的生產線。該項目將分期實施，其中一期項目新建3條窯爐熔化能力為1200噸／天的生產線，擬投資金額25．31億元，擬投入募集資金金額22．70億元；二期項目新建1條窯爐熔化能力為1200噸／天的生產線，擬投資金額12．21億元，公司擬以自有資金投入。

福萊特測算，該項目內部收益率為16．74％，投資回收期為6．62年。項目投運后，達產期年平均實現銷售收入29．57億元，年平均凈利潤3．46億元，項目具有較高的經濟效益。

這意味著預期兩個項目投產后，合計新增9．24億年平均凈利潤。

福萊特表示，項目的實施有利于公司擴大光伏玻璃產能，優化光伏玻璃產品結構，通過規模效應降低成本，提升公司凈利率水平，促進業務可持續發展。

根據公告，福萊特的主要產品包括光伏玻璃、工程玻璃、家具玻璃等，公司營業收入主要來自主要產品光伏玻璃的銷售。

2019年－2021年以及2022年第一季度，福萊特分別實現營業收入48．07億元、62．6億元、87．13億元和35．09億元，分別同比增長56．89％、30．24％、39．18％和70．61％。公司表示，業績增長的主要原因是從2018年年底開始，光伏終端需求持續向好，光伏玻璃行業整體處于產銷兩旺的狀態，同時公司新產能逐步釋放。

值得注意的是，2022年一季度，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4．37億元，同比下降47．88％。主要原因是原材料及燃料采購價格及運費上漲，導致公司產品單位成本有所上升。

公司進一步分析，本次發行后，公司股本總額將增加，募集資金投資項目產生經濟效益需一定的時間，短期內可能導致公司凈資產收益率、每股收益等指標一定程度的攤薄。伴隨著募集資金投資項目的投資建設和效益實現，公司未來的盈利能力將逐步提升。

興業證券在研報中指出，福萊特2022年已點火兩條1200t／d，2022一季度末產能達到14600t／d；預計2022年年內可繼續新增點火5＊1200t／d，則產能可達到20600t／d。后續還有安福四期及五期共8＊1200t／d，南通一期及二期共6＊1200t／d有待投產，目前公司對未來光伏玻璃總產能規劃已有37400t／d。

不過擴產大潮下，或存光伏玻璃產能過剩的風險。中信建投研報指出，由于行業景氣度提升以及光伏玻璃限產能政策的調整，許多企業加速產線布局。2022年上半年，預計有27條新增產線點火，新增產能共計25530t／d；2022年下半年，預計有35條產線點火，新增產能共計36850t／d。若全部產線按期投產，產能將嚴重過剩。隨著產能的釋放，2022－2023年行業將進入價格競爭階段，企業間更多的比拼在成本。

來源：資本邦

原文標題?:?福萊特擬定增不超60億擴產及補流，光伏玻璃行業景氣度持續